市场点评：  

上周市场行情震荡上行，上证综指上涨1.09%，创业板指上涨2.36%，房地产、非银、钢铁、计算机等板块跑赢指数，汽车、家电、银行、军工等板块跑输指数，市场全天交易额日均1.5万亿，恒生指数、纳斯达克中国金龙指数上周分别上涨0.93%、上涨0.65%。房地产、反内卷相关、稳定币相关表现强势，市场对7月中下旬相关中央会议抱有预期。

国内方面，6月统计局CPI同比+0.1%，高于5月0.2个百分点，在连续四个月下降后首次转为增长，扣除食品和能源价格的核心CPI同比+0.7%，较5月加快0.1%，6月PPI同比-3.6%，降幅扩大0.3%，整体6月CPI好于预期而PPI低于预期。上周，中国10年期国债收益率上行2.05bp至1.6635%，美元兑离岸人民币汇率贬值0.13%至7.1736。

海外方面，美国拟对巴西、加拿大、欧盟、墨西哥等征收30-50%关税，上周，美国10年期国债收益率上行6.75bp至4.409%，美元指数上涨0.91%至97.867，标普500下跌0.31%，欧洲斯托克50上涨1.22%，大宗商品中LME铜下跌2.04%，ICE布油上涨3.41%。

展望后市：

积极关注7月政治局会议对下半年经济工作的定调，我们核心仍然是做好自己的事，国内政策储备仍然充足。当下阶段，A股的核心变量在内不在外，AI产业、智能驾驶、人形机器人、创新药出海令市场再次认识到中国供应链优势和创新力。我们目前看好大消费赛道中的实物消费和服务性消费复苏，看好创新成长赛道中能源革命和专精特新带来的持续性机会。在新兴领域挖掘优质成长，在传统行业挖掘细分龙头，我们积极筛选优质公司，不押注单边主题和单一赛道，一如既往坚持均衡配置、攻守兼备的投资理念，为投资者选择估值合适的优秀个股做好资产配置。

 $淳厚信睿混合A(OTCFUND|008186)$$淳厚信睿混合C(OTCFUND|008187)$

$淳厚信泽混合A(OTCFUND|007811)$$淳厚信泽混合C(OTCFUND|007812)$

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