空军现代化建设加速，新型战斗机、运输机、无人机等进入批量列装阶段。航空发动机国产化突破、航电系统信息化升级、复合材料应用提升成为核心看点。整机制造商和关键零部件供应商将受益于军机换代带来的订单增长。

地缘政治不确定性增强，推动高超音速导弹、巡航导弹等远程打击武器需求上升。卫星互联网纳入新基建，低轨通信、北斗导航、遥感监测等军事应用加速落地。具备核心技术壁垒的航天科技企业和导弹系统集成商有望迎来业绩兑现期。

海军现代化战略推进，大型驱逐舰、潜艇等高端舰艇建造需求旺盛。深海探测、海上风电运维等海洋经济政策支持，带动特种船舶与装备制造发展。船舶制造及相关配套企业在军用与高端民品双轮驱动下具备长期成长性。

现代战争向信息化、智能化演进，雷达、电子对抗、数据链等设备需求大幅上升。射频芯片、惯性导航、光电探测等核心元器件国产替代进程加快。军工电子企业受益于平台升级与技术替代，成长弹性较高。

军工装备对高性能材料（如碳纤维、高温合金、特种陶瓷）需求旺盛。3d打印、精密加工等高端制造工艺在军工领域加速渗透。具备军品认证资质的新材料企业在中更具竞争优势。