7 月 9 日，英伟达股价再度刷新纪录，盘中总市值一度突破 4 万亿美元，成为全球首家达成这一里程碑的公司。英伟达的表现反映了市场对人工智能领域的乐观预期，以及对 AI 芯片需求激增的期待。
与此同时，英伟达新一代服务器 GB300 近期正式出货。相较于前代 GB200，GB300 在性能上实现突破性提升：单卡算力提升 50%、显存容量增至 288GB、功耗攀升至 1.4kW。这些参数的跃升并非单纯技术迭代，其背后蕴含的产业驱动力将对整个科技产业链产生深远影响。GB300的正式出货，对国内英伟达产业链相关标的有望形成积极带动，在光模块、液冷技术、算力芯片等领域的传导效应尤为显著。相关企业通过技术升级与市场拓展，有望依托全球算力产业发展契机实现业绩增长。
海内外对算力领域投资的持续加大，推动产业景气度形成共振。当前算力产业仍处于发展初级阶段，未来在推理、新算法训练等场景的需求空间极为广阔。作为市场中稀缺的持续高景气赛道，算力产业同时受益于政策支持与产业变革双重利好，从英伟达的财务增长态势到国内相关企业的重组整合动向，均预示着国产算力有望维持高景气周期。
6 月 25 日英伟达股东大会上，黄仁勋指出全球对 “主权 AI” 的需求正持续增长。在全球算力产业的发展格局中，A 股相关产业链企业迎来重大发展机遇，其在订单获取、技术升级、市场份额竞争及行业格局优化等维度，都将在此次科技产业变革中实现重塑。作为信澳业绩驱动基金的持有人，期待在这轮算力产业发展浪潮中，与各位投资者携手共进，共享行业长期发展红利。
（信息来源：Wind，2025.7.10）
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