沪指上涨0.48%，深成指上涨0.47%，创业板指上涨0.22%，三大指数集体收涨。交易量，较昨日缩量124亿，总计成交15150亿。2947只个股上涨，2279只个股下跌，涨跌比为1.29:1，上涨略多。板块方面，硅能源、房地产、稀土永磁、多元金融等板块涨幅居前，PCB、消费电子、游戏、军工等板块跌幅居前

聊聊今天的行情，惯例看图说话，从分时图来看，走势一路稳扎稳打，一举突破3500大关。同时从K线来看，不仅突破年内的新高，而且面对前方的压力位，大量的套牢盘，沪指站上3500压力位，整体市场还是蛮强势，值得鼓舞的。

不过也有朋友说，行情太磨叽了，是不是后继无力？我有不同的观点，之前太多套牢盘，洗盘是很正常。要是横冲直撞，就像去年的924行情，阶段性行情，随时准备好，脚底抹油跑路。此外，从交易量来看，维持现区间还行，但还想向上冲锋，需要市场新增资金的流入，短期要重点关注下。

板块方面来看，今天咱们来看看“卷王”光伏，从三个角度来看，会是下一个港股通创新药嘛

一、估值角度

当前光伏产业市盈率（剔除负值）为19.51倍，处在基日以来，历史分位的32.88%，同时再看下指数市净率为1.9倍，处在基日以来，历史分位的18.64%，两者都处在历史低位，估值处在低位不一定会涨，但有安全边际。此外，光伏作为高成长科技行业，市净率却接近金融传统行业，估值已被市场大幅压缩。

 二、逆周期扩张背景

光伏全行业亏损，为何不降产能。主要有两点，其一是历史背景，现在行业某龙头的崛起之路，也是在上一波周期，逆势产能扩张，市场份额大增。其二是光伏产业，不仅是地方的税收大户，也是解决就业数量，所以面对亏损，还一直增加产量，是有原因的。

三、政策引导

咱们周报聊简单聊过，光伏协会曾喊话降低产量，但当时也是象征性突突突涨了几天，然后又开始相同的剧本。不过这一次官方亲自下场，给市场反应不一样的。

参考多晶硅期货走势来看，上一次涨了短暂反弹，价格从38000跌倒30000，其实也在意料之内，只有2家刚到成本线，其他的4家都在亏钱，按照市场化商业逻辑来看，通常玩法是刚到2家成本联合把其他4家干掉，剩者为王活下来采用定价权，企业才有盈利，现在新能源汽车以及外卖大战也是这个思路。

不过从上周开始，网传，1、辅材头部开始减产。2.、硅料企业统一上调报价至3万6，并一定程度上开始往下传导。 3、 工信部部长李乐成召开光伏专项座谈会。内容也是有鼻子有眼，最关键是如果地方还在保持扩张，盈利遥遥无期，还不如降低，后续市场确实按照方向推进，后续行业或将迎来拐点。

总的来说，市场方面，对面前方的压力位，沪指一举突破3500大关，值得振奋，同时如果市场下一步冲锋，需要关注交易量这个风向标。

落实到投资来看，当前光伏，当前估值是历史低位，政策的大方向也是持续引导。做好两手准备，如果推进顺利（可能性不高），后续真能走出困境反转的盈利逻辑的话，行情更进一步也是值得期待的。如果还是相同剧本继续卷，那就必须注意灵活操作，冲高不能恋战，做点波段低吸高抛。总之，重点是关注行业下一步产能节奏。

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