好好好！昨天丢的今天找回来了，三大指数全部收涨，上证综指站稳3500点！这其中，大金融功不可没呀，券商、银行涨幅持续扩大，地产板块午后也大幅走强。点赞！接下来，市场还会继续向上吗？

三大指数齐涨

悬着的心终于放下了！今天上证综指再次突破3500点，盘中创9个月新高。三大指数齐收涨，又是载入史册的一天啊~真心希望整体乐观的格局继续延续，当然也需要警惕短期波动风险，后续要多关注基本面上的改善节奏哦~个股涨跌比为2945:2278，红方占比近6成。

7月10日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.07.10）

资金面来看，两市合计成交14941.47亿元。（数据来源：Wind，2025.07.10）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超25亿港币。港股主要指数走势分化，恒生指数、恒生国企指数上冲的同时，恒生科技指数表现乏力。（数据来源：Wind，2025.07.10）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加38.65亿元。（数据来源：Wind，2025.07.10）

银行股延续强势

盘面上，大金融板块延续强势，光伏概念股震荡走高，稀土永磁概念盘中拉升，创新药等医药股走强。

而军工板块集体调整，汽车、农业、消费电子板块走势不佳。

来看热点板块：

一、光伏产业链强势。

7月9号，光伏圈硅片大厂集体提价，不同尺寸的硅片价格涨幅在8%～11.7%。要知道前两个月硅片还在跌跌不休。

这次硅片报价上调的主要原因是上游硅料涨价引起的传导效应。但大家也在讨论，由于国内光伏市场终端需求增速放缓，下游电池环节是否接受本次提价？市场的反应究竟会如何？

东兴证券指出，光伏供给侧改革或有望加速落地。华泰证券业表示，在目前价格水平下，光伏玻璃行业可能已陷入普遍亏损，而2025年下半年潜在的需求缩量及高库存压力或将进一步加剧价格压力，“反内卷”势在必行。

二、稀土板块拉升。

随着2025半年报披露季拉开序幕，A股市场迎来首轮业绩验证期。北方稀土上半年业绩大幅预增1882.54%到2014.71%，印证了行业基本面的回暖趋势，为市场注入强心剂，也提振了稀土永磁概念股。叠加稀土现货价格继续高位持稳运行，以及不少市场人士对稀土后市继续维持乐观预期，稀土永磁概念股集体大涨。

中信证券认为，稀土行业供需格局或有望迎来拐点。新能源汽车、消费电子等需求有望持续提升，且例如机器人、低空经济等新兴领域，有望打开远期需求成长空间。

说到业绩，那是市场永恒的主题呀！当前市场风格正向业绩驱动切换，随着中报披露进入高峰期，各位投资者多关注盈利质量改善的细分领域哦。

基金传送门：$华宝中证稀有金属指数增强发起A(OTCFUND|013942)$$华宝中证稀有金属指数增强发起C(OTCFUND|013943)$

三、大金融板块持续发力，银行股延续强势表现。

这波银行涨的好，主要有这几个原因：一是低利率环境下，银行红利价值对中长期资金很具吸引力。二是，公募低配修复和宽基指数扩容，也为银行带来增量资金流入。三是，银行转债加速转股也带来了短期机遇。

至于券商股的大涨，昨晚，首份上市券商半年度业绩预告出炉。红塔证券预计实现归母净利润同比增长45%至55%。这数据挺亮眼！开源证券预计，上市券商中报业绩或延续高增，继续看好板块机会。

基金传送门：$华宝中证银行ETF联接A(OTCFUND|240019)$$华宝中证银行ETF联接C(OTCFUND|006697)$、$华宝券商ETF联接A(OTCFUND|006098)$$华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.07.10）

美股全线上涨

隔夜，美股三大指数全线收涨。受科技巨头股价整体走势影响，纳指收盘刷新历史纪录。

（数据来源：Wind，2025.07.10）

COMEX黄金期货涨0.17%，报3322.50美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.07.10）

美国EIA原油库存意外增加707万桶，远超市场预期。国际油价微跌，美油主力合约收跌0.06%，报68.29美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.03%，报70.13美元/桶。（数据来源：Wind，2025.07.10）

投资策略

周度观察：

1、特朗普称将致函贸易伙伴设定新的单边关税税率，可能从60%、70%到10%、20%不等，大多关税将于8月1日生效。一方面用较高的关税敲打强硬的盟友，另一方面给出时间缓冲来促成谈判，以打促谈的态度较为明确，因此短期的扰动并不特别改变定价的方向。

2、美国超预期的就业数据使得7月降息不太可能，且美元可能短期由下跌转为震荡，但高频数据显示关税也没有使得美国商品通胀出现大幅上升，因此下半年仍有可能是美国财政货币双宽松，在全球制造业PMI磨底三年后，当前美元美债的扰动可能是中长期周期（有色）的布局机会。

3、活跃资金带动下，指数或许仍有上行冲动。结合中短期，关注保险配置机会。短期看，一方面保险不断提升权益配置比例，资产端是加杠杆的大盘指数，另一方面不断降低的预定利率和费用率在降低保险长期差损的风险。中期看，无论是美欧日，在多轮QE之后，长债利率也需要多年才会落到1%以下，而我国货币甚至没有QE，因此如果中期长债利率不再下行甚至反弹，保险或将出现基本面反转。

4、经历了长达一个季度的平静后，外围环境可能再次变乱，另外阅兵渐进，低位的自主可控和回调的军工或许值得配置。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【百年军工 大国重器】华宝高端装备股票发起式（A：016113；C：016114）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、高端装备、有色金属ETF联接、稀有金属指数增强、银行ETF联接、券商ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）