上证综指一举突破3500点，创去年11月以来新高！但三大指数尾盘跳水，3500点得而复失，着实有点可惜呀。盘面上，大金融股领涨，多只银行股股价创新高，文化传媒板块走强。明天A股又会如何表现？

三大指数涨跌不一

数据比较给力，6月份CPI同比上涨0.1%，为连续下降4个月后转涨。今天A股前面表现亮眼，上证综指时隔8个月重返3500点，但三大指数尾盘跳水，3500点得而复失，有点遗憾。创业板指还算顽强，最终逆袭收红！个股涨跌比为1856:3324，红方占比超3成。

7月9日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.07.09）

资金面来看，两市合计成交15051.76亿元。（数据来源：Wind，2025.07.09）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超76亿港币。港股主要指数低开低走。（数据来源：Wind，2025.07.09）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加55.51亿元。（数据来源：Wind，2025.07.09）

短剧概念股表现活跃

先来看一个重磅数据，6月份，CPI同比上涨0.1%，为连续下降4个月后转涨，而CPI由降转涨主要受工业消费品价格有所回升影响。这也意味着，经济层面的企稳已经发生，股票市场的估值基础再度加固。

盘面上，大金融震荡走强，工商银行再创历史新高。水泥、电力等周期股一度冲高，猪肉板块涨幅居前。机器人板块活跃，短剧游戏概念拉升。

另一端，固态电池概念股展开调整，贵金属、保险、教育等板块表现不佳。

来看热点板块：

一、大金融板块再度活跃，银行板块再度走高，多元金融方向领涨。

据统计，7月份到现在，已经有十多家上市银行发公告，将陆续实施2024年度派息分红。如果再加上之前已经发过的中期分红，今年这些上市银行总共要分出去6320亿，这可是历年最多的一次。

这里面，国有六大行表现尤其显眼，合计拟派发2024年年末股息超2158亿元，算上中期分红的话，全年分红加起来超过4200亿。分析来看，上市银行持续高分红态势，进一步凸显了银行板块的投资价值。

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二、传媒股上涨，短剧影视板块震荡走强。

用数据说话，国家电影局统计显示，截至6月30号晚上9点，今年上半年电影票房有292.31亿，观影人次6.41亿，跟去年同期比，票房涨了22.91%，观影人次涨了16.89%，都挺不错的。

而且，由于暑期档持续时间长、票房占比高，所以一般来说暑期档是电影市场全年最重要的档期之一。从网络平台的数据看，截至7月6号中午12点35分，今年暑期档（6到8月）的总票房，连预售算上已经超过25亿了。

在短剧方面，到2024年，我们国家的微短剧用户已经超过6亿人，这市场吸引力可真不小。而且它发展得特别快，市场规模一直在扩大。

银河证券研报数据显示，当前短剧市场年规模已达300亿至350亿元，预计明年或有望突破500亿元大关。

这增速确实挺猛的，说明这个赛道现在很有活力呀！一方面，短剧时长短、节奏快，比较契合大家碎片化观看习惯，而且制作传播门槛可能没有那么高，平台推动下用户增长快。不过，规模快速扩张也会加剧竞争，后面就要看谁能做出更优质、更有特色的内容，才能站稳脚跟了！

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三、食品板块涨幅居前。

吃喝板块在经历了前期大幅的回调后，最近有企稳的迹象。中金公司认为，在国家不断出政策拉内需、促消费、鼓励生育的情况下，食品饮料板块的需求或有望慢慢好转。

基金传送门：$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接A(OTCFUND|012548)$$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接C(OTCFUND|012549)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.07.09）

美股涨跌不一

市场继续关注特朗普关税与国际贸易局势。隔夜，美股三大指数收盘涨跌不一。

（数据来源：Wind，2025.07.09）

COMEX黄金期货跌0.95%，报3311.00美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.07.09）

国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.37%，报68.18美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.62%，报70.01美元/桶。（数据来源：Wind，2025.07.09）

投资策略

周度观察：

1、特朗普称将致函贸易伙伴设定新的单边关税税率，可能从60%、70%到10%、20%不等，大多关税将于8月1日生效。一方面用较高的关税敲打强硬的盟友，另一方面给出时间缓冲来促成谈判，以打促谈的态度较为明确，因此短期的扰动并不特别改变定价的方向。

2、美国超预期的就业数据使得7月降息不太可能，且美元可能短期由下跌转为震荡，但高频数据显示关税也没有使得美国商品通胀出现大幅上升，因此下半年仍有可能是美国财政货币双宽松，在全球制造业PMI磨底三年后，当前美元美债的扰动可能是中长期周期（有色）的布局机会。

3、活跃资金带动下，指数或许仍有上行冲动。结合中短期，关注保险配置机会。短期看，一方面保险不断提升权益配置比例，资产端是加杠杆的大盘指数，另一方面不断降低的预定利率和费用率在降低保险长期差损的风险。中期看，无论是美欧日，在多轮QE之后，长债利率也需要多年才会落到1%以下，而我国货币甚至没有QE，因此如果中期长债利率不再下行甚至反弹，保险或将出现基本面反转。

4、经历了长达一个季度的平静后，外围环境可能再次变乱，另外阅兵渐进，低位的自主可控和回调的军工或许值得配置。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【百年军工 大国重器】华宝高端装备股票发起式（A：016113；C：016114）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、高端装备、有色金属ETF联接、银行ETF联接、食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）