随着社会经济的发展和医疗水平的进步，我国人均预期寿命不断延长，人们对健康养老、体面养老的要求逐步提高。养老金替代率（退休后的养老金领取收入/退休前工资收入*100%），作为反映退休后生活水平变化的关键指标，替代率越高，意味着退休养老生活质量越高。
世界银行认为，要想维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率应不低于70%；国际劳工组织认为养老金替代率最低标准为55%。当前我国现行基本养老保险制度设计目标替代率为59.2%，实际平均替代率为40%-43.6%，已经低于国际警戒线，提高养老金替代率、提前规划养老迫在眉睫。
制度信号：养老三支柱发展不平衡
我国养老体系可分为三大支柱。第一支柱：基本养老金，国家主导，具有强制性，覆盖范围广，是保基本、兜底线的基本社会养老保障；第二支柱：企业年金和职业年金，企业或单位自愿建立的补充养老保险制度，覆盖率相对较低。第三支柱：个人养老金，个人自愿参加，政策给予一定的税收优惠，通过投资商业养老保险、储蓄、基金、理财产品等实现养老储蓄保值升值。当前，第一支柱占比超过3/4，第二、三支柱发展相对滞后，养老三支柱发展不平衡，养老金替代率逐渐下降。
政策信号：延迟退休和缴费年限调整
今年以来，我国渐进式延迟法定退休年龄政策正式落地。男职工退休年龄逐步从60岁延迟至63岁，女职工从50/55岁延迟至55/58岁。《国务院关于渐进式延迟退休年龄的办法》规定，自2030年1月1日起，将职工按月领取基本养老金最低缴费年限由15年逐步提高至20年，每年提高6个月。这不仅意味着工作周期的拉长，还意味着领取养老金的等待期变长。
国家支持：积极发展个人养老金政策
2024年12月15日起，个人养老金制度正式扩展全国，真金白银支持发展。2025年将是个人养老金加速发展的黄金期，开户人数不断增加、产品数量不断增加、产品规模持续扩大。目前，我国个人养老金开户人数已超过1.5亿人，缴存规模约千亿元。而公募基金是养老投资的重要力量，随着指数基金Y份额的加入，产品类型进一步扩容，基本上可以满足不同风险偏好的投资者。
长期来看，对未来个人养老金市场充满信心。低利率时代，提前规划养老是积极的长期投资，抓住政策红利期，让养老生活更有底气。
基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。
