1 市场行情回顾与展望。

朱子谦回顾了昨日市场表现，三大指数集体收涨，创业板大涨2.49%，成交额1.45万亿上证指数接近3500点，光伏板块受政策预期影响表现突出板块方面，算力硬件、光伏概念活跃，银行保险等下跌他认为市场整体活跃，可能突破3500点。

2 缓解市场供需矛盾稳定硅料价格。

朱子谦分析了光伏板块近期上涨的原因，包括反内卷概念和政策预期他指出行情可能分为三个阶段：政策预期、资源品价格上涨和高位横盘目前处于第一阶段，后续需观察政策落地和产能出清情况他提到新能源板块曾存在泡沫，当前市场正回归基本面定价。

3 光伏板块投资需谨慎。

朱子谦表示光伏板块产能问题未解决，不建议继续投资，持有者应等待，未持有者不宜跟进他建议选择趋势明显、确定性高的方向市场方面，A股和港股表现强劲，利空出尽，三季度无明显负面消息，指数冲关未果但创收盘新高，中证2000创2022年以来新高市场强度超预期但符合预期，部分机构在六月下旬减仓后踏空，当前高位买入可能不甘心，但基本面未见明显上行理由。

4 市场处于缓慢震荡上行阶段。

朱子谦分析了当前市场与2014年的相似之处，指出小市值、微盘股和创新赛道已有较好赚钱效应，带动权益基金收益回暖但目前缺乏类似2014年的宏观事件催化，如中美关系改善或AI生产力变革等明确因素推动市场进一步上行。

5 全球降息周期利好权益资产。

朱子谦认为未来1-1.5年全球进入降息周期，权益资产价格有望随流动性提升而上涨他指出港股今年以来表现最强，近期券商板块活跃，可能预示新一轮行情他比去年9月更加积极，但市场仍可能维持震荡格局光伏板块受政策预期推动，但需警惕情绪高潮后的调整风险。

6 市场短期波动需谨慎把握。

朱子谦分析了当前市场在3500点附近的走势，认为能否稳定站上3500点取决于下半年增量政策他指出上半年经济增速超预期，下半年财政压力减轻，市场轮动可能加快小微盘赚钱效应明显，科技成长板块可能重新活跃7、8月份资源品表现通常较好，中美贸易不确定性下降支撑股市政策预期提振市场信心，美元走弱趋势对人民币资产有利。

7 国内股市行情值得期待。

朱子谦分析了当前国内股市行情，认为A股和港股表现值得期待，但实体经济仍存在不确定性他提到3500点具有象征意义，若站稳可能推动年底前上探3600点海外市场方面，美股涨跌互现，特朗普宣布对14国实施差异化关税，税率较之前有所降低，谈判截止日期延至8月1号。

8 特朗普关税政策未影响市场。

朱子谦分析了特朗普关税政策对市场影响有限的原因，指出市场已对其政策脱敏全球股市表现稳定，美国、欧洲和亚洲主要股指均上涨债券市场方面，美国十年期国债收益率上升，美债下跌黄金小幅下跌，原油价格上涨最后展示了指数估值数据，包括传统价值板块和高新科技板块的表现。