在7月9日这个节点到来之前，米国宣布了对14个国家的关税税率。最高是40%，比前几天威胁说的最高可能达70%要低一些。在过去90多天里，我们看到了眼花缭乱的拉扯，其实可以分为三种情形来说。

第一种情形以英国为代表。最先和米国达成协议的是英国。英国一直是米国的小跟班，对米国是逆差国，根本不是米国想敲诈的对象，所以，早在6月16日，两国就宣布达成了贸易协议。

第二种情形是我们。我们对米国反击态度坚决、措施强硬，反制后就以逸待劳。反倒是米国主动想谈，然后在5月初和6月初，开展了两轮会谈，会谈时间都不长，都迅速达成协议。

目前进展是，米国向我们作了通报，已通知相关企业，恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口。我们则依法依规审批符合条件的管制物项出口许可申请。在我们这，米国没有占到一点便宜，所以它把目标转向其他国家。

第三种情形以越南为代表。越南对米国贸易顺差排在第三，仅次于我们和墨西哥。米国和越南达成协议是征收20%关税，转运商品征收40%关税，比最初的46%要低一些，高于普遍的10%水平。也就是说，通过谈判，越南从米国那里得到了一些让步。

还有不少国家没有和米国达成协议，比如欧盟、加拿大、日本、韩国、印度等。这些国家不愿意被米国敲诈太狠，想反制米国又不敢，手里也没有太硬的东西，所以还得讨价还价，反复拉扯。事实上，米国又把生效时间后延至8月1日。

总体来说，这场关税大戏应该不会有太多的波澜了。达成协议是确定的，无非是各有取舍。我们则可以安然置身事外，有稀土这个反制欧美国家的抓手，再想卡我们已经不可能了。

从现在看，外部冲击对大A影响基本不用考虑。还有一个变量就是米国降息。什么时候降和降几次，落地不确定而已。这个变量是正向的，不会有坏的结果，耐心静待好事发生。

———“传灯组合”情况

2021年底，我在每周一基的基础上，精选6支基金，形成2022“传灯组合”，从2022年1月4日起陆续买入。22年、23年、24年连跌三年，组合收益为负。

没挣钱今年就继续持有。7月份，组合6支基金没有买入操作。目前，每支基金买了11.5万，总共投入69.0万。

———总体收益

2022年1月4日买入时，沪深300指数点位为4917点，2025年7月7日，沪深300指数点位为3965点，跌幅为19.36%。

7月7日，“传灯组合”基金总资产466691.21元，亏损223308.79元，收益率为-32.36%。

———具体涨跌幅

1、工银前沿医疗股票（001717），亏损22039.94元，收益率为-19.17%

2、富国价值优势混合（002340），亏损25726.62元，收益率为-22.37%

3、交银消费新驱动（519715），亏损34600.33元，收益率为-30.09%

4、农银研究精选混合（000336），亏损41496.93元，收益率为-36.08%

5、汇丰晋信智造先锋A（001643），亏损41769.78元，收益率为-36.32%

6、嘉实智能汽车股票（002168），亏损57675.19元，收益率为-50.15%

———每月评析

2021“传灯组合”的投入资金是存量资金，买入方式是一次性买够60万，后续不再追加。持有时间约1年2个月，整体收益率为20.32%。组合里的4支基金我还继续持有，2支已赎回。

2022“传灯组合”在操作上有变化，投入资金是存量资金加增量资金，存量资金仍为60万，增量资金每月视情买入，组合6支基金买入资金量一样。

2022“传灯组合”推出近43个月，截止目前，组合收益跑输沪深300指数13个点。过去一个月，市场震荡上升，组合6支基金净值涨多跌少，整体亏损幅度缩小。

———天天账户

2024年3月18日起，开始在天天基金买入基金，共持有基金2只；周二，融通健康产业买入250元，累计买入31500元。

现基金资产35718.82元，盈利4218.82元。其中，融通健康产业收益率为6.24%、东吴移动互联混合A收益率为20.88%。

备注：一位坚持基金投资19年的老司机，持续全网发文6年，致力于分享基金投资科学理念。欢迎关注自媒体：九曲传灯。

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