稍事休整，今天的A股、港股迎来飙升。光伏板块大爆发，算力引领科技股全面反弹。收获满满的一天啊！所以，上证综指本周冲上3500点还会远吗？

三大指数集体上涨

收工！今天三大指数集体上攻，创业板指领涨，上证综指距离3500点仅一小步之遥！个股涨跌比为4282:979，红方占比超8成。是艳阳高照的一天~

7月8日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.07.08）

资金面来看，两市合计成交14539.38亿元。（数据来源：Wind，2025.07.08）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超5亿港币。港股主要指数高开高走，全部涨超1%。（数据来源：Wind，2025.07.08）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加64.53亿元。（数据来源：Wind，2025.07.08）

光伏概念股集体发力

香港证监会行政总裁提到，一直在和内地监管机构积极合作，持续推动将人民币股票交易柜台纳入港股通。另外，香港证监会宣布，南向通能参与的机构要扩围，加入券商、保险公司、理财及资产管理公司。

海外那边呢，虽然一直有美国关税的扰动，但特朗普又把关税时间再度推迟，全球市场的做多劲儿又上来了，亚太股市今天基本都在涨。A股和港股暂歇后，也迎来了飙升行情。

今天盘面上，光伏板块集体拉升，消费电子股全线走强。算力硬件股集体走强，PCB方向领涨。多元金融板块再度大涨，钢铁、化工、有色板块涨幅居前。

同时，不可忽视中报业绩大增股对板块或产业链的提振作用。就比如，AI龙头股工业富联昨晚发布中报业绩预告，今天上午放量涨停，并带动AI主线上涨。近期我们也一直在说，要多多关注业绩确定性相对较高的方向哦。

而电力股展开调整，银行、农林牧渔板块不振。

来看热点板块：

一、算力硬件股震荡走强，PCB、铜连接方向领涨。

业绩依然还是硬道理！工业富联昨晚发布中报业绩预告，公司预计2025年上半年实现归母净利润119.58~121.58亿元，同比增长36.84%~39.12%。这对今天上午算力产业链的走势起到明显提振作用，从业绩端验证了行业的高景气度。

另外PCB板块表现强势。要知道，PCB被誉为“电子产品之母”，是电子设备中不可或缺的重要组成部分。国盛证券发布研报称，受益于AI等行业发展驱动，2029年全球PCB产值有望达到946.61亿美元。

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二、光伏概念股强势拉升。

近期工信部召开会议强调，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。能看出，目前从顶层到工信部等，已经将“反内卷”、控制低价销售、控制产能的相关工作提上了重要日程。

政策面的利好叠加自律预期推动市场情绪回暖，光伏板块大涨。太平洋证券研报指出，高层定调"反内卷"有望加速供给侧产能出清，倒逼新技术突破，行业拐点或将到来。

三、游戏股表现活跃。

7月8号，华为官宣，华为游戏中心要联合好几个游戏参展2025 ChinaJoy，像王者荣耀、光与夜之恋、诛仙2等等这些都在里面。

另外，上海发布《上海市促进软件和信息服务业高质量发展的若干措施》，其中最具突破性的是，提到了将开展“外资游戏企业在沪研发的游戏产品视同国产游戏的政策试点”，这引起市场高度关注。

中航证券表示，2025年游戏行业进入新发展阶段，短期政策支撑，中期AI落地提效，长期全球化红利打开空间，当前板块估值或仍然具备性价比。

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以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.07.08）

美股全线收跌

特朗普发布多份贸易信函，宣布8月1日起对多国征收关税。隔夜，美股三大指数全线收跌。

（数据来源：Wind，2025.07.08）

COMEX黄金期货涨0.10%，报3346.40美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.07.08）

国际油价强势上扬，美油主力合约收涨1.37%，报67.92美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.84%，报69.56美元/桶。（数据来源：Wind，2025.07.08）

投资策略

周度观察：

1、特朗普称将致函贸易伙伴设定新的单边关税税率，可能从60%、70%到10%、20%不等，大多关税将于8月1日生效。一方面用较高的关税敲打强硬的盟友，另一方面给出时间缓冲来促成谈判，以打促谈的态度较为明确，因此短期的扰动并不特别改变定价的方向。

2、美国超预期的就业数据使得7月降息不太可能，且美元可能短期由下跌转为震荡，但高频数据显示关税也没有使得美国商品通胀出现大幅上升，因此下半年仍有可能是美国财政货币双宽松，在全球制造业PMI磨底三年后，当前美元美债的扰动可能是中长期周期（有色）的布局机会。

3、活跃资金带动下，指数或许仍有上行冲动。结合中短期，关注保险配置机会。短期看，一方面保险不断提升权益配置比例，资产端是加杠杆的大盘指数，另一方面不断降低的预定利率和费用率在降低保险长期差损的风险。中期看，无论是美欧日，在多轮QE之后，长债利率也需要多年才会落到1%以下，而我国货币甚至没有QE，因此如果中期长债利率不再下行甚至反弹，保险或将出现基本面反转。

4、经历了长达一个季度的平静后，外围环境可能再次变乱，另外阅兵渐进，低位的自主可控和回调的军工或许值得配置。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【百年军工 大国重器】华宝高端装备股票发起式（A：016113；C：016114）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、高端装备、有色金属ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）