1、7月7日，A股市场呈现震荡调整格局，成交量有所缩减。

2、日内半导体板块表现分化，但行业整体景气度持续攀升，国产化进程不断推进。1）在海外强劲的算力需求及AI技术向端侧设备（如智能家居、汽车电子、工业控制、AI玩具等）的加速渗透带动下，出口增长显著推动国内核心SoC设计企业二季度业绩普遍超越预期，盈利能力大幅提升。2）存储领域的龙头企业已正式启动IPO，其DRAM产品出货量及市场占有率预计将持续增长，这进一步强化了自主可控的产业逻辑。3）AI服务器如GB200的量产爬坡以及800G交换机的规模化推广，也带动了国内NV链当中的PCB、光通讯、服务器组织等环节的热度。

3、传媒体块延续强劲走势。游戏领域受益于产品周期上行和AI的赋能，市场增长稳健，估值中枢进一步抬升；短剧在国内外市场迅速扩张，收入实现成倍增长；电影方面，暑期档丰富的影片供应提升票房预期表现。 

4、当前投资策略聚焦于半导体领域，重点关注业绩高速增长的SoC设计、存储国产化突破及AI推动的设备、材料和封测相关机会。同时，在传媒方向可以重点关注游戏板块（产品周期及业绩释放）、短剧板块（出海潜力及AI赋能）以及电影板块（暑期档票房驱动）的核心主线。

数据来源: wind

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