7月7日起，沪深北三大交易所于今年4月3日发布的《程序化交易管理实施细则》将正式实施，该细则将强化程序化交易监测监控，强化对高频交易的监管。我们认为新规对执行主动量化策略的中加专精特新量化选股混合基金的实际冲击比较有限：
一是新规主要针对的是不规范的高频交易行为，而非量化投资的核心逻辑。中加专精特新量化选股混合基金大多执行的是量化选股策略，通过质量、估值、量价等因子来实现“优中选优”，基金的换手率较主动管理类基金虽稍稍较高，但并不会触及高频交易行为（根据《程序化交易管理实施细则》，每秒申报、撤单的最高笔数达到300笔以上或者单个账户单日申报、撤单的最高笔数达到20000笔的情形属于高频交易。），模型及策略对新规的适应性较强，无需大幅调整策略逻辑。
二是新规抑制高频套利后，未来核心因子将更注重企业内在价值判断和量价策略，这意味着新规有望推动量化策略从“速度竞赛”转向“深度较量”，基本面类因子有望提升优势，而基本面分析恰恰也是公募基金比较擅长的方向。中加专精特新量化选股基金采用的是自主研发的多因子量化模型，模型会动态评估企业的成长性、财务健康度、市场趋势等，并通过严格的交易纪律和分散持股，在争取提高基金收益能力的同时，也增强基金抗风险能力。
$中加专精特新量化选股混合发起式A(OTCFUND|021990)$
$中加专精特新量化选股混合发起式C(OTCFUND|021991)$
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#量化交易新规正式实施！会有哪些影响##下半年行情主线是哪个？#
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