下午市场延续震荡，沪指从午盘时的小幅下跌最终尾盘翻红，深创两指基本与午盘时持平。整体来看，虽然深创跌破5日线，但沪指保持在5日线上，市场没有太大危机，可以视作良性调整。
港股下午先扬后抑，虽然小幅下跌，但低点高于上周五k线，形成了暂时的止跌。明天开始，可以观察港股三大指数的5日线是否会对指数产生压制，如果不构成压力，港股的本轮调整可能就已经完成，那么A股的调整很可能也会随之结束。
今天下午有一条重要消息：国家发改委办公厅等四部门发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》，提出到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台。适度超前进行电网建设并及时升级改造，因地制宜配建光伏发电和储能设施。加快高压碳化硅模块、主控芯片等核心器件国产化替代。受此影响，充电桩概念盘中异动拉升。我们认为可以把这条消息看作一个大电力板块的催化，未来行情可能会从发电端向传输端（电网设备）和终端（充电设备）以及文件中提到一些核心零部件扩散。所以，电力全产业链也许值得考察。
今天市场一些老题材出现资金回流：如稳定币、可控核聚变、足球等，它们各自有一些消息面催化，但更多还属于板块轮动——因为科技、医药由于关税今天有资金流出，那么这些非关税题材得到流入并不奇怪。这其中，我们认为可控核聚变也许值得长期观察，因为其题材有长期性，板块也处于上升通道，和固态电池有一定相似性。
今天市场对关税的担忧再起，我们认为风险可控，部分对美敞口大的板块回调主要还是受到情绪影响，没有扩散。此外，从债市的平稳也可以看到大资金的态度。我们也认为市场对关税的看法会逐步淡化，但还是宜谨慎，控制好仓位。
徐乐颖 S0570623020001 2025.7.7日
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