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过去一周全球市场热点不断。国内方面，6月份制造业PMI连升两月，统一大市场建设纵深推进，三部门发布外资税收优惠政策，同时中美经贸关系出现缓和迹象，美国恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口。海外市场则聚焦中东局势缓和、美国"大而美"税收法案通过及美联储降息预期升温。从指数表现来看，上周A股市场整体走强，大盘价值风格表现相对占优，小盘价值表现相对平淡。从板块来看，钢铁、建筑材料、银行板块涨幅靠前，计算机、非银、美容护理板块跌幅靠前。
上周市场主要指数表现：
A股市场震荡上行，
沪深300成长收益1.73%
沪深300价值收益2.10%
中证1000收益0.62%
沪深300收益1.66%
国证2000收益0.53%
从板块来看，钢铁、建筑材料、银行涨幅靠前（数据来源于wind）
1、市场回顾
海外宏观方面，有消息称美方恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口。商务部回应表示，中美伦敦经贸会谈后，双方于近期确认了落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的具体细节。目前，双方团队正在加紧落实伦敦框架有关成果。中方依法依规审批符合条件的管制物项出口许可申请。美方也采取相应行动，取消对华采取的一系列限制性措施，有关情况已向中方作了通报。
国内方面，6月财新中国制造业PMI录得50.4，高于5月2.1个百分点，与4月持平，重回临界点以上。新订单指数反弹至略高于临界点水平。生产指数亦重回扩张区间，创近七个月来新高。国家统计局公布的数据显示，6月份，我国制造业、非制造业和综合PMI分别为49.7%、50.5%和50.7%，比上月上升0.2、0.2和0.3个百分点，三大指数均有所回升。装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI均连续两个月位于扩张区间。
2、后市观点
展望后市，随着中报预告陆续披露、重大会议窗口临近，叠加夏季高温季节来临，业绩和季节性对于行情结构的影响显著提升，有望为市场提供更多结构性指引。一方面，随着中报业绩预告陆续披露，7月是全年最看业绩的月份之一，市场将更加注重交易现实，关注基本面的兑现，景气投资或更加有效。
从产品配置层面，主要把握以下四条思路：一是安全边际较高的资产。外部环境不确定性加大，业绩确定性相对较强、股息回报整体稳定的红利板块具备防御属性。红利板块已调整至配置区间，盈利能力相对稳健，叠加中长期资金入市的背景下，板块有望受到更多资金的青睐，对应推荐中证红利、港股央企红利、A500ETF的阶段性配置机会。二是科技或仍将是中长期配置主线。短期来看，一系列大会即将召开有望带动行情反弹，但在市场主线快速轮动的环境下，建议关注估值较低的细分板块，对应推荐恒生互联网科技、半导体设备ETF。三是港股创新药的投资机会，受益于创新药政策支持、集采规则优化以及头部药企研发进展加速，随着国产创新药出海加速以及国内外商业化进程的推进，创新药板块未来可期，目前板块整体回调较为充分，迎来二次布局节点，对应推荐港股创新药ETF。四是伊以冲突持续升温，在全球地缘政治扰动较为频繁的情况下，国防军工板块迎来历史性投资机遇，对应推荐航天航空ETF。
$万家中证1000指数增强A(OTCFUND|005313)$
$万家中证1000指数增强C(OTCFUND|005314)$
$万家中证500指数增强A(OTCFUND|006729)$
$万家中证500指数增强C(OTCFUND|006730)$
$万家沪深300指数增强A(OTCFUND|002670)$
$万家沪深300指数增强C(OTCFUND|002671)$
