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发表于 2025-07-07 14:27:52 天天基金网页版 发布于 上海
AI和半导体还能继续火爆吗?基金经理这样看!

各位投资者、持有人大家好,初次见面,先介绍一下自己:

我是国泰君安资管陈思靖,国泰君安资管权益投资部(公募)基金经理。我毕业于北京大学计算机与经济学双学士,上海交通大学上海高级金融学院金融硕士拥有11年证券从业经验,其中8年专注TMT行业研究,3年投资管理经验。

 

我的投资风格偏向成长,擅长精选个股并逆势布局。

管理的产品国泰君安创新成长国泰君安领航成长,都是聚焦科技成长领域,主配TMT中的前T板块,也就是通信辅配后T板块,也就是科技今年重点关注半导体及AI+的投资机会。

 

一、针对AI和半导体,下半年有何展望?

AI领域技术持续创新,未来需关注应用端的突破。

 互联网大厂计划2025年大幅提升资本开支,国内算力产业链将直接受益。

 AI在B端的应用正在拓展,C端还需时间等待杀手级产品,需密切关注国内外巨头在端侧AI的进展。

 

半导体行业全球景气度分化,国产化进入2.0阶段。

 高端化方面龙头公司正从“从无到有”转向先进制程和CPU、GPU等高壁垒领域。

 全球化方面优秀企业已具备国际竞争力,在物联网、汽车、工业等领域逐步扩大市场份额,设备和材料出海也迈出第一步。消费电子、工业、汽车等传统领域景气度回升,自动驾驶和机器人等创新应用持续增长。

 

二、投资宗旨:在波涛中不盲从

相较于其他板块,科技行业股价波动大,估值常领先基本面,造成了股价的巨幅波动,因此科技行业的投资会呈现出做收益、控回撤两个截然不同的阶段。我的应对方法是重独立思考,不盲目跟随市场情绪

 

科技行业投资曲线

具体而言,我采用的是名为“Tick-Tock”的策略

 在科技股投资中,会动态调整持仓,卖出短期估值过高的股票,买入性价比更高的标的,尤其在行情第一阶段会更注重高低切换

 

个股选择上,坚持长期积累,左侧布局

 通过深入研究,寻找有成长空间的公司,在合理价格介入,力争分享企业成长的红利。

 对于阶段性高估的个股,会在合适位置止盈,切换到更具性价比的资产,避免过度追逐短期收益。

 #AI算力需求高景气 产业链股持续活跃#

$国泰君安创新成长混合发起A(OTCFUND|018325)$

$国泰君安创新成长混合发起C(OTCFUND|018326)$

$国泰君安领航成长一年持有混合发起A(OTCFUND|015368)$

$国泰君安领航成长一年持有混合发起C(OTCFUND|015369)$

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