新能源汽车正从政策驱动转向产品驱动，爆款车型的出现标志着市场需求的真实释放。小米yu7短时间内获得大量订单，反映出消费者对智能化、高性价比新势力品牌的接受度显著提升。这种需求回暖将带动上游零部件（如电池、电控系统、智能座舱）、下游服务（充电网络、车联网）等环节的业绩修复。关注具备核心技术壁垒、供应链整合能力强、客户结构稳定的细分赛道企业。

国产科技品牌在海外市场的持续扩张，体现出中国企业在全球供应链重构中的竞争力增强。小米adr上涨背后，是其在欧洲、东南亚等地市场份额的稳步提升，反映海外市场对中国制造的认可。芯片、操作系统、ai算法等关键技术的自主可控能力不断提升，增强了企业的抗风险能力和议价权。投资机会集中在具备全球化布局能力、技术迭代速度快、供应链自主性强的企业，尤其是与ai、iot、ar/vr等融合的新应用场景。

小米adr的上涨反映了投资者对中概股科技企业的风险偏好改善，尤其是在中美监管沟通趋于缓和的背景下。中概股此前受审计底稿、地缘政治等因素压制，整体估值处于历史底部。部分优质企业通过加强合规披露、优化治理结构等方式逐步恢复投资者信任。短期可关注情绪修复带来的结构性反弹机会，中长期仍需关注企业盈利能力和全球竞争格局变化。

ai模型训练与推理需求激增，推动数据中心建设与gpu/光模块采购热潮，相关产业链进入业绩兑现阶段。全球ai应用加速落地，带动对算力基础设施的持续投入。云计算厂商与ai初创企业持续加码算力资源，推动服务器、存储、网络设备等硬件需求增长。关注具备技术壁垒、客户集中度高的核心供应商，考虑到资本开支周期较长，未来两年该领域仍具较高投资价值。

在全球供应链不确定性加剧的背景下，国产替代趋势加速，尤其在车规级芯片、工业软件、精密仪器等领域。政策层面加大对关键核心技术的支持力度，推动本土企业在供应链安全、技术突破等方面取得进展。新能源汽车、智能终端等下游行业的快速发展，也倒逼上游制造环节加快国产化进程。关注具备自主知识产权、研发投入强度高、客户粘性强的企业，半导体设备、材料、eda工具等“卡脖子”环节具备长期战略价值。