罗辑周期配置基金运行情况：

罗辑周期配置基金以周期择时为首要策略，组合配置为次要交易策略。通过对2025年行情判断，我认为2025年上半年以震荡为主，不会出现新一轮的主升浪，所以2025年上半年我选择以防守为主，控制仓位股债组合、不追高逢低定投为主要交易策略。

2025年1季度行情研判2025年2季度行情研判

结合2025年上半年行情，A股行情符合我之前判断，不过调整期相对较短，仅在4月份出现短暂调整。所以2025年罗辑周期配置基金只进行了6次定投，主要对科创版基金进行调整，将科创50和科创100合并到科创成长指数基金内，定投加仓了创业板成长指数基金、沪深300指数基金以及恒生科技指数基金。

截止本周五权益类资产占比73.06%，持仓比例排名：科创成长（019702）、沪深300（000961）、恒生科技（012348）、创业板成长（007474）、中证500（007994）、中证1000（005313）。固收类资产占比为26.94%，持仓比例排名：广发中债7-10（003377）、全债指数（019202）、交银裕隆纯债债券C（519783）、招商产业债券A（217022）。

FOF基金排行

由于上半年交易策略选择了防守为主，所以本基金组合上半年防守型较强，在4月初的下跌中很好的控制回撤力度（最大回撤11.83%）。但是权益类持仓仅占据73%左右，在行情反弹时攻击力稍显不足，虽然罗辑周期配置基金轻松跑赢了沪深300指数，但2025年上半年罗辑周期配置基金收益为5.32%，对比各大基金组合中收益率仅排行中上。

整体看罗辑周期配置基金表现可圈可点，完全按照行情研判操作。但随着下半年行情的变化，即随时而来的主升浪2.0，需要再度加强罗辑周期配置基金攻击力。可以考虑在增加权益类资产配置，除了增配现有指数持仓还可以增加行业类持仓，以期待下半年有更多的超额收益。

罗辑稳健配置基金运行情况：

罗辑稳健配置基金以固收+组合为主，在以周期配置的前提下对于持仓结构有所限定，即固收类资产不低于70%，权益类资产不高于30%，以跟战胜银行理财、各大固收+基金为主要目标。在今年震荡市的情况下，理论上来说固收+资产应该更优，但是由于前两年固收类资产即债券基金涨幅较大，上半年罗辑稳健配置基金的持仓收益并没有平稳向上，而是震荡不止。

考虑到震荡市为主，所以仅小幅加仓了权益类资产，其中权益类资产占比6.67%，持仓比例排名：创业板成长（007474）、中证A500（022424）、中证红利质量（016440）以及恒生科技指数（012348）。而固收类资产占比：93.33%，持仓比例排名：创金合信鑫日享短债债券E（009311）、长盛全债指数增强债券A（510080）、交银裕隆纯债债券C（519783）、招商产业债券A（217022）、华夏双债债券A（000047）、易方达双债增强债券A（110035）、安信目标收益债券A（750002）以及富国收益宝交易型货币B（001982）。

固收类+类基金2025年表现一般，因为上半年债券资产表现一般，而权益类资产也是震荡不止，罗辑稳健配置在固收+资产上半年表现也是排行中上，不过持仓体验上却还是不输权益类资产。

基金运行情况总结：

从上半年运行情况看无论是罗辑周期配置基金还是罗辑稳健配置基金都按照了上半年的策略进行操作，虽然细节上仍有不足，但大体无问题。只是下半年的行情跟上半年大不一致，更考验反弹时的攻击力度，所以如何操作及时根据行情改变操作思路就是关键。

后市操作策略：

从2024年10月8日至今已经震荡了超过9个月时间，从时间和空间幅度上已经较为充足，只要基本面出现向好预期，那么大概率出现主升浪2.0行情。所以如何进攻就是考虑的关键。

2025年下半年的策略是：

1.随着时间加大权益类资产持仓，在主升浪2.0出现之前尽量达到持仓组合上限，即罗辑周期配置基金权益类持仓超过90%，罗辑稳健配置基金权益类持仓达到20%以上不超过30%。

2.增配行业类指数基金，从而增加基金弹性。

以上策略均是根据行情判断而制定，也需要不断根据行情变化而调整。

本人专注指数化投资，崇尚股市周期理论和综合配置。日常更新A股复盘日志和基金实盘笔记，以上内容仅作为自己投资知行合一的见证。以上是2025年上半年实盘基金总结，不作为交易建议，投资有风险，交易需谨慎。