大家应该关注到了，昨天动漫游戏又大涨了！大家看下面这张图，这是动漫游戏指数近3个月走势图，会发现整体趋势都是向上的，已经连涨3个月了。 

为什么最近几个月动漫游戏表现这么优秀？发生了啥？

先看看这几天游戏拉升的原因，主要是受到这个消息的催化：中国国际动漫游戏博览会（CCG EXPO）昨天开幕！ 

大家如果不关注二次元，可能不知道这是啥，老牛和大家简单介绍一下。上海作为“二次元”动漫游戏氛围最浓厚的城市之一，今年首次举办“上海之夏国际动漫月”。这个动漫月不简单，首次实现了“三大顶级漫展”的联动，包括CCG EXPO（中国国际动漫游戏博览会）、Bilibili World（哔哩哔哩线下嘉年华）与ChinaJoy（中国国际数码互动娱乐展览会）。可以说是“动漫游戏春晚”了，引起了广大爱好者的关注。  

昨天开幕的第二十届中国国际动漫游戏博览会（CCG EXPO），就是上面的三大漫展之一，标志着动漫月正式启动。CCG EXPO动漫展时间为7月4日至6日，吸引了来自日本、菲律宾、墨西哥、尼泊尔、新加坡、法国、俄罗斯等全球多地共480家参展方。而且本届CCG EXPO动漫展还有一个看点，就是首次推出上海国际桌面游戏精英赛，将汇集100余位全球桌面游戏设计师、近300家创意工作室，集中呈现桌面游戏及衍生创意领域的活力与魅力。

和之前火遍全网的Labubu一样，现在动漫游戏也是年轻人新消费的主要方向之一，也就是大家常说的“谷子经济”和“IP经济”。“谷子经济”是指围绕动漫、游戏、影视等内容IP所衍生出的周边商品市场，其产品形态多为具象化、小体量的收藏类商品，如徽章、挂件、立牌、手办等。其中，“谷子”一词来源于英文“goods”的音译，原指各类实物商品，在国内语境中逐渐特指以二次元IP为核心的实物衍生品。

如果说前两年游戏行情主要驱动力在于AI应用，可以说现在又多了一个驱动的轮子，就是谷子经济。伴随年轻人消费消费观念的情绪化转向，用户不再满足于“观看内容”，而是倾向通过“拥有角色”实现情感投射与圈层表达。在此背景下，谷子产品逐步演变为IP生态中的关键情绪载体，成为IP商业变现路径中不可忽视的组成部分，谷子经济市场规模快速增长，潜力充足，并能带动传统商城转型，为线下消费市场增添活力。之前破圈的《黑神话：悟空》以及《哪吒2》电影，都在短时间内建立起了自己的IP形象，它们的周边联名消费带动了很大的市场规模，不容小觑。

根据艾媒咨询数据显示，中国泛二次元用户规模逐年递增，2024年达5.03亿人，同比增长率为2.65%，预计2029年将达5.70亿人，随着行业逐渐成熟，用户规模将趋于稳定。在用户规模稳步增长背景下，“谷子经济”市场规模也呈现上升趋势，2024年市场规模达1689亿元，较2023年增长40.63%，在2029年有望突破3000亿市场规模。可以说，谷子经济还有很大的发展空间。 

资料来源：艾媒咨询、万联证券研究所

大家看下面这个谷子经济产业链，会发现很多动漫游戏相关的企业都在里面，动漫游戏的布局机会值得关注。

资料来源：艾媒咨询、万联证券研究所

除了“谷子经济”之外，近期游戏板块整体的利好因素都比较多。

AI应用落地方面，近期AI伴侣游戏EVE开启媒体内测，结果远超市场预期。相较于传统2D聊天式AI伴侣产品，EVE首创3D沉浸式互动玩法，引入“好感度等级”机制，伴随等级提升，用户与虚拟角色的互动深度与默契度不断增强，显著提升用户黏性。游戏中的对话体验具备高度拟人感与主动性，沉浸感突出。

游戏版号方面，6月国产游戏版号数量147款，创下2022年以来单月新高。其中，包括恺英《斗罗大陆》、巨人《无尽修仙》、包括腾讯《穿越火线》、网易《无主星渊》等大厂热门IP。版号回暖有望持续修复游戏估值。

基本面来看，游戏市场规模持续扩大。2025年前5个月，中国游戏市场实际销售收入为1411.06亿元同比增长17%。游戏市场总规模持续扩张。出海方面，前五个月国内自研游戏出海收入同比79.36亿美元，同比增长13.9%。

短期来看，7-8月游戏板块受到大型漫展、暑期档流水数据、热门游戏夏日活动等短期催化因素的影响比较大，可能会有阶段性行情。中长期来看，市场对IP价值链的关注持续升温，AI技术在内容创作与运营中的应用不断深化，同时政策支持与出海加速也为板块打开了新的增长通道，游戏行业的景气度在回暖通道中。

但是老牛也需要提醒一下大家，动漫游戏是一个波动很大的行业，不建议追高，投资之前最好考虑一下估值情况，逢低建仓。

今天就简单说到这里，大家如果觉得有帮助，可以点个关注支持一下！

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最后，声明一下：以上内容仅为个人实盘记录和分享，大家的钱是自己的，下手前默念三遍“敬畏市场”！市场有风险，决策需谨慎。

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