本周最后一个交易日了，今天三大指数“起飞”后遇阻滑了下来。值得一提的是，上证综指盘中一度逼近3500点，成功刷新年内高点。另外，中报业绩预告逐渐披露，还要多多关注业绩超预期的相关板块哦~

上证综指一度逼近3500点

收工！美国单方面设定的7月9日这一同多国谈判的最后期限即将到来，不确定性增加。今天三大指数冲高后下滑，收盘涨跌不一。上证综指表现较强，盘中一度大涨，但在3500点附近遇到较大压力。个股涨跌比为1169:4118，红方占比超2成。

7月4日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.07.04）

本周，上证综指涨1.40%、深证成指涨1.25%、创业板指涨1.50%。涨出了气势涨出了风采呀，下周继续！（数据来源：Wind，2025.07.04）

资金面来看，两市合计成交14285.45亿元。（数据来源：Wind，2025.07.04）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超48亿港币。港股主要指数探底回升，午后震荡走低。（数据来源：Wind，2025.07.04）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加35.38亿元。（数据来源：Wind，2025.07.04）

银行股再度走强

盘面上，热点比较杂乱。从板块看，银行股再度走强，电力股持续活跃，钢铁、煤炭板块走高。数字货币概念大涨，脑机接口多股走强，创新药板块午后走强。算力股反复活跃，PCB、铜缆高速连接方向表现亮眼。

而固态电池概念股展开调整，贵金属、日用化工等板块不振。

各位宝儿粉，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况哦。策略上，或许可以均衡一些，还要重点关注半年报业绩超预期且估值合理的成长标的~

来看热点板块：

一、银行股再度走强。

今年以来，险资举牌次数已达18次，已接近2024年全年20次的举牌总量，这波操作太猛了。而且偏向红利股的银行股成为“香饽饽”，是险资举牌的一大对象。

下半年，险资对高股息资产的配置需求有望延续，指数型基金规模或从快速增长转为稳健增长。同时，随着公募基金改革方案落地，主动权益类基金有望逐步提升银行股配置比例。

基金传送门：$华宝中证银行ETF联接A(OTCFUND|240019)$ $华宝中证银行ETF联接C(OTCFUND|006697)$

二、电力股表现强势。

最近高温黄色预警连发，中东部地区37℃以上的高温范围还在扩大。这天气一热，用电直接暴增啊，电力正式进入迎风度夏的关键时期！

国家电网这边动作也挺迅速，到6月30号，今年经营区域内140项迎峰度夏重点工程全部建成投运。这些工程一落地，电网供电能力直接起飞，之前部分地区负荷过载的大难题也能大大缓解，为迎峰度夏提供了坚实的电力保障，更有效满足了经济社会高质量发展用电需求。

还有个大消息，中国南方区域电力市场这两天开始连续结算试运行，电力市场又要有新变化、新机遇了！

再看华银电力，昨晚发的公告直接“炸”了！预计上半年归母净利润1.8亿—2.2亿元，和去年同期比，增加1.75亿—2.15亿元，净利润同比增长3604%—4426%。这业绩简直像坐火箭啊！

三、钢铁板块涨幅居前。

近期高层召开会议，重点提到全国统一大市场建设。说要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

而唐山这边，环保限产力度再度加码。最近市场都在传，7月4号到15号要搞减排限产。据Mysteel针对唐山全流程钢企跟踪调研，目前约半数钢厂表示有收到通知。

光大证券指出，若钢铁行业落后产能有序退出，或有利于行业利润进一步修复。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.07.04）

美股全线收涨

美国6月非农就业数据超预期，失业率降至4.1%，强化投资者对经济的信心。隔夜，美股三大指数全线收涨。

（数据来源：Wind，2025.07.04）

COMEX黄金期货跌0.71%，报3336.00美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.07.04）

受到美国原油库存意外增加及地缘政治紧张局势缓解的影响，国际油价微跌。美油主力合约收跌0.40%，报67.18美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.32%，报68.89美元/桶。（数据来源：Wind，2025.07.04）

投资策略

周度观察：

1、市场在券商引领下突破。历史上看，券商大涨（5%）及指数突破行情下，关注券商行情的同时，也许可关注补涨科技行情。

2、三季度有可能出现美国货币财政双宽松，四季度国内高基数政策加码预期会变大，周期股的环境在变好。

3、银行的回撤或较为良性，因为流入了其他板块而非造成市场大幅调整，预计银行再调整5%以内或可再次布局。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、固态、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$ $华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$ $华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$ $华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$ $华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【百年军工 大国重器】华宝高端装备股票发起式（A：016113；C：016114）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、高端装备、有色金属ETF联接、银行ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接、医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）