转眼进入25年下半年了，我也谈谈对重点关注的一些板块的看法，首先讲一下AI应用及相关领域配置。国内市场在云计算和SaaS化软件公司方面相对欠缺，在过去的经营周期中，已经实现较好运营化的SaaS化软件公司较为稀缺，更多是项目型或授权license型公司，基础相对薄弱。无论是港股还是A股，SaaS公司或云计算公司都较为稀缺，这些公司纷纷在往AI应用方向转型，我们认为这是后续AI应用的重要方向，虽然目前看不太清楚，但隐隐约约觉得前景不错。我们同样关注电子和传媒领域的AI应用，传媒领域的AI应用与软件领域的AI应用可以放在一起看，而电子领域的AI应用可能涉及终端类产品，如AI手机、AI电脑、AI眼镜等，但目前这些领域还不够清晰明确。考虑到相关个股去年涨幅较大，我们仍在进行观察。
此外，市场近期较为关注的稳定币等数字货币相关领域，我们认为更多是政策驱动，底层技术并不算新。虽然这将对相关产业链公司带来一定促进作用，我们比较看好行业发展前景，但从个股选择来看难度较大。与AI应用不同，AI应用可以大致分析公司的基础和方向，但稳定币等数字货币相关标的虽然短期较为热闹，但受益幅度难以准确衡量。即使未来稳定币市场扩容数倍，相关公司业务也不会有特别大的变化，因此仍需跟踪研究。对于我们来说，这也是一个相对新兴的领域。总结来说，从偏长期的方向来看，我们也能看到一些新的变化，找到一些与技术变化和政策变化相关的环节进行配置。
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