大家好，今天我们还是做一个比较简短的复盘，昨天市场在前天歇了一天以后，继续回到了震荡上行的状态，量能继续有所收缩，到了1.38万亿左右，但是市场情绪明显有回暖，深证和中小创表现比较好。
昨天市场主线还是围绕早上说的美国和越南贸易协议来展开，对越南最新的20%税率消除了在越南建厂的不确定性，再加上最近中美关系有缓和预期，所以看到EDA芯片设计软件禁令解除，前期超跌的消费电子板块明显有反弹，指数休整后重新回到向上预期比较强的状态。
昨天看到资金明显回流北美算力、创新药等前期比较强势的产业方向。科技成长风格回归主线后，市场情绪马上就跟着回暖了。我觉得前两天市场调整及风格有一个小的切换，更多是上涨过程中的局部扰动。
板块方面昨天表现最好的几个板块：电子跟越南关税问题相关度更高。电子中表现比较好的是消费电子方向。电力设备是带头大哥昨天表现比较好，也有一些固态电池方面的传闻。医药生物主要是创新药，连续反弹。题材方面类似，还是这些方面表现较强，前一天表现比较好的反内卷方向昨天就休整了。
反内卷方向暂时以题材轮动视角看，题材可能在未来一段时间被反复炒作，表现比较好的还是科技成长方向，这个产业趋势比较强、比较活跃的方向会持续有表现机会。昨天表现比较好的PCB是海外算力方向，也是业绩预期比较强的方向，PCB昨天新高了，苹果产业链消费电子走越南关税逻辑。
创新药、固态电池都是产业催化比较强。卫星互联网昨天也有催化，后面领导人可能会去巴西参加金砖国家领导人会议，市场预期有可能会带来卫星方面订单。商业航天这边，有传特别国债的钱批下来了，偏前沿的科技领域产业趋势非常强，不断有产业进展出现，我觉得市场主线未来会更聚焦这些方向。
大家关注的海外方面，美国昨晚公布6月非农就业数据，数据增长是超市场预期的，失业率也有所下降。数据公布后，美债利率明显反弹，现在这个阶段大家对7月降息已不做预期，7月降息概率极低。现在大家基本定价9月降息，9月降息概率相对比较高。这个事情可能短期对市场有扰动，但不会太大，因为昨天美股表现上涨。
美股现在似乎进入了小型的“金发女郎”阶段，大家觉得经济还不错，通胀处于相对较低水平。对美股来说是不错的宏观环境，所以美股就一直涨，对全球市场来说，7月份原先大家抱有降息期望，可能会落空。但不管怎么说，9月份降息概率还是非常大的，对风险资产来说不需要过于担心。
这个阶段我们还是坚持好自己的投资策略和方向，国内对整体市场下半年表现还是比较乐观，坚持在产业趋势比较强的方向上找机会，尽量把握好节奏，整个下半年大家还是可以有一个相对积极乐观预期的。
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