跨季后债市意料之内大幅转松了，债市交投活跃度也是明显提升，7月中下旬市场可能会围绕政治局会博弈，当前还是更倾向增持优质的固收+，$易方达裕鑫债券C(OTCFUND|003134)$上5k，裕鑫弹性非常足，只要盘面稍好就能爆大蛋，这周权益表现不错，立马跟上势头爆了82个大蛋，长期拿住表现也很突出，目前近一年收益率高达18.30%，就算不做T也能有很不错的收益率，从目前持仓来看是主投债券打底，权益为辅增强，债券部分可转债占比接近一半仓，所以弹性相对会更足，权益部分是主投消费和科技，都是今年的主线资产，且目前成立至今已经接近9个年头了，老牌基持有安心，今天先顺势再补一笔扩大仓位。

截止目前13.30分债市、股市盘面情况如下：

信用债：涨多，晴天。

城投债：涨多，晴天。

银行债：涨多，晴天。

利率债：涨多，晴天（超长久期阴雨）。

内地股票：强势拉升，目前全市场个股上涨家数3016家，待涨家数2084家，缩量923亿元，预计成交额1.31万亿。

公开市场操作：净回笼4521亿元。

黄金：涨62个蛋。

盘面解读+月收益图：

债在A股拉起来以后回落了不少，不过目前整体还是可以收蛋的，按目前的走势来看，只要A股不大幅拉升，今天大概率是可以稳住一个股债双收的走势的，黄金今天也又涨的不错，这波抄底可以说是非常成功！这两天股的面也躲开了，债和黄金的肉也吃上了！分析一下当前债的情况，目前债资金面是很宽松的，不过7月还需要注意三大宏观事件：1对等关税截止日，2中欧峰会，3政治局会，这些都可能对债市造成扰动，但也可能会利好债市。从影响流动性的若干因素来看，7月只有缴税一个利空因素，季节性压力减弱，7月政府债供给压力预计也有所减轻，随着6-7月供给节奏放缓，财政存款有希望再次加速向一般存款转换，带动流动性边际宽松，综合来看目前债市机会还是很足的，利率还有继续下行的动力。权益这边情绪也很足，这两天一直在拉指数，调整了两天今天就又上冲了，各种政策支撑下，接下来也有机会，我今天操作上就顺势继续加大额度双边上仓位！目前3-5年利率债能收蛋1个左右，7-10年利率债1个蛋左右，方正华子这类超长久期的要丢蛋了，大概丢蛋在5个左右，信用债这边表现还比较稳定，稳一点的1、2个蛋左右，进攻性强的长债3-5个左右。可转债上涨46个蛋，三大指数截止我目前发文分别上涨：0.15%、1.07%，1.83%，如果一会还有操作可以看操作明细，讨论区也会置顶留言。

今作分享：

$易方达中债1-3年国开债C(OTCFUND|007170)$上5k，最近几个交易日都受到资金面宽松的影响，债市情绪还是很好的，基本面对债市的支撑力也很足，当前债整体处于依旧处于一个偏利多的环境，但7月还有三大宏观事件需要注意：对等关税截止日，中欧峰会和政治局会，这些利空因素也不可忽视，当前像这类短久期的利率债就很具优势了，这只持仓主投1-3年短久期的利率债，看走线非常丝滑，目前连续14个交易日仅2个交易日出现净值回撤，甚至近一年来最大回撤也仅50bp，出坑速度快，也不是突然冒头的基，成立至今已经6年多了，做到了年年正收益，还满足了长期高胜率的标准，稳定性强，7免也很灵活，我就先建仓一笔打个底仓了。

$广发恒祥债券C(OTCFUND|014739)$上5k，最近权益持续走高，各种政策支撑下接下来机会还是很足的，7月政治局会也可以期待，债市跨月后资金面宽松，当前性价比也很高，目前就更倾向增持这类优质的固收+，这只进攻性非常足，在同类基准近一月仅为1.03%的情况下收益率高达3.44%，超额非常明显，长期拿住收益率也很可观，目前近一年收益率就达到了5.92%，且近一年来各个时间区间排名也均属于优良，走线也非常漂亮，涨的多，跌的少，目前连续16个交易日仅1个交易日出现净值回撤，今天重仓涨幅不错，晚上又能继续收蛋啦，从持仓看目前底仓是利率债为主做波段加上10%左右的信用债和可转债，还有股票4.92%增强利润垫，攻守兼顾的策略，我先顺势再冲一波了。

$渤海汇金30天滚动持有中短债发起A(OTCFUND|016693)$上2k，从目前基本面和资金面来看，考虑到目前外需的转弱趋势与资金面的宽松趋势均在中短期内确定性比较强，当前债市机会还是很足的，但7月是政府债净发行高峰，利空的因素也不可忽视，目前健低波的底仓做防守也是不可少的，这只不管债市多震荡几乎都不受影响，回看历史净值，从五月底到现在一个交易日都没有碎蛋过，可以称为货币增强版，波动感堪比货基，但产蛋量却远超货币基，目前近一年收涨2.39%，近1年、近6涨幅也均超越同类基准，走线一直都很稳定丝滑，30天持有期流动性冲击也更小，我先再补一波。

$中邮灵活配置混合C(OTCFUND|022243)$上4k，最近涨势太猛了，目前光近一周收益率就达到了4.44%，涨幅惊人，从业绩上看目前近6月收益率就已经达到了25.36%，年化已经超过了50%，且成立来各个时间区间都是远超基准的，排名均属于优秀，但一直找不到上车的机会，刚好这两天调整幅度还可以，终于算是一个像样的上车机会了，目前地缘局势具有不确定性，加上各种政策利好不断，现代国防工业已经成为了大国博弈的核心生产力，接下来9月份还有阅兵，也是对军工板块利好的，接下来上涨的空间还很足，趁调整左侧冲一波。

$广发上海金ETF联接C(OTCFUND|008987)$截止目前金子收蛋61个，看走线情绪很强，能稳住今天就不动，这波再次抄底成功，我布局的点几乎每一次做波段都是成功的，央妈不断在增持，地缘局势也存在反复的可能性，黄金还有机会，计划不变，大调整就小补一笔，大涨或走线异常就落袋做差价，一会看看尾盘走势再决定操作，今年已经涨了太多了，操作要谨慎，如果三点前有补仓操作会在操作明细中显示 。

$上银中债5-10年国开行债券指数C(OTCFUND|021011)$持仓不动，之前债市震荡我就打了底，今天收小蛋，对标7-10年利率债，可以看历史净值，在盘面好的时候产蛋多，盘面差丢蛋也大，目前是涨1个蛋左右，计划是接下来大调整就补，上涨就不补了，相对纯债品来说波动感还是有点大的，不过弹性也相对更足，也是7免基。

$华泰保兴安悦债券C(OTCFUND|020741)$持仓久期主要在30Y的一只大蛋基，目前是丢蛋5、6个左右，平常涨蛋多，跌的蛋也多，最好是做波段，上一波吃到了三个点落袋为安了，这个月这波涨了一些，现在涨涨跌跌后还是在我上次卖出的位置，暂时先不动，来一次大跌再补仓，小涨小跌就不动了，7免基。