券商作为典型的“牛市旗手”，在市场活跃度提升时往往率先受益。政策预期升温（如注册制推进、并购重组放松）进一步推动板块表现。市场交易量回升，投资者风险偏好上升，券商经纪、投行等业务改善预期增强。板块估值处于历史低位，具备安全边际与弹性空间。

ai大模型进入落地阶段，带动服务器、芯片、数据中心等基础设施投资热潮。国内企业加快国产替代步伐，推动相关产业链发展。算力需求激增，硬件厂商盈利预期上修，行业周期底部逐渐明朗。关注具备核心技术壁垒及国产替代潜力的细分领域龙头。

全球军备竞赛加剧，国内军工订单释放明显，行业进入新一轮景气周期。地缘政治不确定性增强，国防支出持续增长。新型武器平台列装提速（如无人机、电子战系统），带动板块表现。板块估值处于历史低位，具备补涨动能。

医药板块经历深度调整后性价比凸显，叠加政策支持与创新药研发突破，迎来结构性机会。行业从“fast follow”向“源头创新”转型，推动长期发展。审评审批效率提升、医保谈判机制优化，进一步改善行业环境。资本市场关注度回升，资金回流成长型资产。

随着美联储加息周期接近尾声，美元走弱叠加中国稳增长政策发力，推动大宗商品价格反弹。铜、铝等工业金属供需格局改善，价格中枢上移。新能源、基建等下游需求持续支撑行业表现。关注具备资源储备优势、成本控制能力强的企业。

制造业智能化升级加速，人形机器人从概念走向产业化，成为智能制造的重要载体。劳动力成本上升倒逼自动化率提升，推动相关技术应用。ai 硬件融合技术突破，带动产业链发展。政策支持与资本关注度持续升温，行业前景广阔。