在地缘政治不确定性增强和国家安全战略升级背景下，军用高端芯片、射频组件、传感器等关键电子元器件的国产化替代进程加快。重点关注具备自主可控能力的军用半导体、微波组件、导航模块等高壁垒领域。该领域具备较强的技术门槛和订单确定性，叠加国产替代红利，未来成长空间广阔。

空军现代化建设持续推进，新一代战斗机、运输机、直升机进入批量列装阶段，拉动结构件、发动机、航电系统等上游环节增长。关注主机厂、配套零部件企业以及航空发动机维修保障等后市场服务。航空装备属于军工中业绩兑现能力强、增长持续性好的子板块，具备估值修复与业绩驱动双重支撑。

国家将卫星互联网纳入“新基建”范畴，低轨通信、遥感数据、北斗导航等应用场景加速落地，推动火箭发射、地面终端设备、卫星运营等全产业链受益。重点跟踪卫星制造、发射服务、地面站建设及下游应用服务商。该领域兼具国家战略属性与商业化潜力，适合中长期布局，具备较高的成长溢价。

现代战争向信息化、智能化转型，推动指挥控制系统、雷达预警、电子对抗、网络安全等领域的快速发展。关注软件定义作战系统、网络攻防平台、智能感知与决策系统等高附加值赛道。该类企业普遍具备研发投入高、技术迭代快的特点，估值弹性较大，适合风险偏好适中的投资者参与。

海军装备更新换代节奏加快，大型驱逐舰、两栖攻击舰、潜艇等主力舰艇需求上升；同时海上风电、油气开采等民用需求同步释放。重点关注舰船总装厂、动力系统供应商、特种材料制造商及海洋工程设备提供商。该板块兼具军工属性与基建属性，具备较强的抗周期能力和政策催化预期。