1、在国产替代加速的背景之下，半导体短期调整是否是倒车接人的好机会？

短期调整有效消化了前期交易拥挤度，但也反映了产业对于国产算力需求、消费电子景气度的预期，当前整体估值回到合理位置，提供了低位布局机会。考虑到国产化进程加快，政策支持力度大，核心企业技术突破加速，调整后估值更合理，适合长期投资者关注。但需警惕全球经济不确定性和产业链瓶颈风险。

2、GS风波缓和之后，半导体芯片表现就一蹶不振，这种情况接下来能否转变？

短期内，对于关税对全球宏观经济的影响的担忧依然存在，普遍预期可能会影响到下半年的消费需求，尤其是在上半年强出口、消费补贴之下，市场对于下半年的消费动能的能见度并不高。但中长期看，中国加速国产替代及政策支持或提振部分企业表现，若技术突破和供应链多元化取得进展，行业有望逐步复苏。

3、近期计算机板块持续波动，AI应用和信创领域涨势突出，可硬件设备却有些萎靡。这种分化态势后续还会延续吗？AI大模型迭代加速，对计算机硬件需求提升，那硬件板块何时能迎来转机？

等待产业事件的催化，近期国产算力表现相对低迷，而海外算力映射方向表现较强。主要还是国内算力板块短期缺乏能够有效提振情绪，形成市场共识的产业事件。而海外算力板块更多受到供需放量预期下的景气度驱动。但从股价表现来看，已经回到相对低位，需要催化事件来形成市场共识，从而驱动股价表现。

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