变化：
在百年未有之大变局下，全球资产市场正经历前所未有的剧烈波动。地缘政治冲突频发、科技革命重构产业格局、通胀与货币政策博弈加剧，让资产价格的走势愈发难以捉摸。曾经风光无限的房地产，在经济周期中褪去黄金外衣；昔日被奉为避险天堂的海外债券，也因通胀预期而波动剧烈；就连以高成长性著称的科技股，也会因关税政策和行业周期更迭而陷入调整。加密货币的暴涨暴跌，大宗商品的过山车行情，更是印证了“没有永远的赢家”这一残酷现实。
#拥抱变化和不确定性
深刻意识到，单一资产押注的时代已然终结，唯有动态平衡、多元配置，方能在风云变幻的市场浪潮中抵御风险，谋求长期稳健的资产增值。
#纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行
用实践案例来看资产配置是否能够到达自己的预期，积极拥抱变化，从不确定的世界中，寻找能为组合构建相对确定的组合来应对风险，承担一定的风险溢价，获得收益；
理财开启的万能公式
学费+实践+痛苦+反思+再向市场请教多学习+去伪存真+抽离情绪左右
打磨得出：
对资产理解+投资理念+投资纪律+实现收益
92股债平衡的投资理念
100-年龄=风险资产比例
结合实际：上有老下有小的，优化比例为
风险资产比例60%，低风险资产比例40%
时间：建仓时间2025年5月18日，成立至今44天，已完成建仓；
管理节奏：季度调整/年度调整/市场特殊情况调整
金额：单位/一万元
【债券】
1、中国债券（经济周期-实际利率太高-利率大趋势下行）
配置思路：
大势研判：往后看，债市利空因素相对有限政策处于空窗期，且上半年 GDP 可能在 5.3%左右，政策加码必要性不强。
6 月，资金面在央行呵护态度下较为稳定（短期借贷利率判断）。7 月，央行是否仍有望重启买债，短端下行空间打开，长端赔率也将有望提升，债券资产价格下行，波动率提升，策略采用赚波动的收益。
观察：机构行为对市场偏利多，主要包括保险季节性增配、银行止盈临近尾声理财配债旺季等。
1、短债，为活期+工具使用 用于资产动态平衡 协助判断看资金面的松紧度
2、利率债【利率债拉长久期做资本利得交易+可转债（低估值+红利）】因
工作时间比较忙，可能会错过交易时间所以选择一个符合自己想要的策略的主动管理人帮忙管理；
方法：选择管理人标准：
1）从业背景的专注力在哪个方面
2）是否有做绝对收益的经验
3）从业年限经历牛熊 ，业绩表现
4）具有长期历史的业绩
5）重视风险控制和收益的平衡
6）季度报告管理的市场观点是否和自己投资理念符合
2、海外债券（通胀+降息预期）
财政压力和贸易政策不确定性，遏制情绪和需求；中东局势升温，油价大涨令通胀担忧上升
，美债收益率上行操作层面，短端收益率 4%左右的性价比不错，4.5%以上的 10 年期美债收益率，已具备相当赔率。
赚什么收益？
降息预期+资本利得
【权益】
1）A股/港股
1、量化策略+中证1000-2000指数
赚什么钱，投机，量价，市场的热情，目标收益
工具：量化核心+趋势强的做增强
2、指数估值反弹
赚什么钱，估值反弹的钱，白酒指数 低估值+经济周期先行指标
3、红利低波
港股+A股
观察中，市场的情绪指标
赚什么钱，配置的钱
2）美股 ：10%比例
观望，波动率，政策-经济面-资产价格贵不贵
3）黄金：10% 已完成
6月金价连续第三个月宽幅震荡，黄金波动率仍处高位。中长期看，贸易和地缘的紧张以及美国财政等宏观不确定性较大，叠加中国保险资金的入场，对黄金投资需求构成一定支撑，建议在组合中维持中性偏多配置，逢低可适度增配。
展望7月，宏观不确定性事件将反复扰动。
外部：关税冲突将迎来90天暂缓期尾声（7月9日是美国贸易谈判之前划定的deadline），地缘冲突不确定性暂未消除，美联储降息节奏也处于博弈之中。
内部：进入6月下旬，政策与业绩“空窗期”将结束。7月无论是中报预披露情况还是可能召开的政治局会议，大概率都会对市场交易线索产生一定的影响。
目标配置：40%（ 低风险资产）： 60%（风险类资产）
当前配置：63%（低风险资产）：37%（风险类资产）
风险类资产：机会是跌出来的
23%的机会资金等待观察，保持耐心
以上是个人投资心得，不构成投资买卖建议，投资都是自己认识的结果的表现，谨慎跟帖操作。
