$博时月月兴30天持有期债券C(OTCFUND|022649)$这两天的债市有点意思，在大家一致看多的情况下，各个预期居然全都落空，PMI、降息降准、跨季资金宽松等等。今天就来和大家说说都是怎么个情况。
PMI数据变好了
这个数据其实拆开看很有意思，首先是总体情况是49.7，相比上月的49.5，环比在反弹。所以大家得出了经济在复苏的预期。但是有意思的是我们可以看到无论是企业经营活动预期还是从业人员数量都还在下降。
说人话就是，企业不想生产，就业人数也越来越少，怎么整体指标就开始复苏了。
可以看到表现最突出的其实是主要原材料购进价格和采购量。也就是说原材料价格的上涨（以及屯材料防止成本进一步提升）带动了PMI数据的上扬。
如果剔除这类价格变动带来的数据影响的话，6月PMI可能没想象的那么好，那么宏观可能也就没有预期的那么强。这可能就是很多债市机构最后的倔强了。
跨月资金还是紧了
昨天DR001直接干到了1.90%，大家以为的跨月资金宽松并没有来。
降准降息没了
这个昨天早上的文章已经提过了，就不重复说了。就是把择机降息降准这条表述给删了，光从内容直接理解，接下来是没降准降息什么事了。
经济预期又起来了
还是货币政策例会上，一季度当时对经济的表述是“总体平稳，稳中有进”。二季度改成了“向好态势、信心提振”。央妈敢这么调整表述，显然背后的数据一定是蓬勃向上的，所以经济可能真的好起来了。
央行买国债的预期又落空了
正常央妈月底会公布当月的国债买卖情况，所以从五月底开始一直有人在YY央妈买债的事情（因为大行这段时间一直在买短债，而大行买债往往被视作央妈买债的先行指标）。结果6月底这个预期再度落空咱妈还是什么公告都没有。
这么多利空消息传导，对于短期债券市场肯定是有影响的。如果经济数据持续强劲，年初那种重回1.9%的可能性也不是没有。不过债券一直以来是时间的朋友，只要你能等，早晚利率还得下。
#军工利好扎堆出现 军工股持续活跃#
