银行理财已告别“刚兑”，成为风险自担的投资品。穿透表象识别风险需掌握四把钥匙：第一看底层资产。要求披露具体投向，警惕模糊表述如“集合资金信托计划”、“非标债权”。优先选择底层为利率债（国债、政策性金融债）、高等级信用债或存款的产品。第二辨期限错配。警惕短期理财（如3个月）却投长久期非标资产（如5年期城投债），一旦市场资金紧张或底层出险，易引发流动性危机。第三析估值方法。采用“摊余成本法”的产品表面净值平稳，但可能隐藏风险，市场真实下跌时或突然调整；而“市值法”产品净值实时波动更透明。第四察费用陷阱。除管理费，或有销售费、托管费、超额业绩报酬（对超出基准部分分成），综合费率超1.5%需警惕。实战排雷口诀：不碰底层不明产品；慎选封闭期超1年且无法转让的；远离宣传“历史刚兑”或暗示保本的；对中小银行非保本理财多一分警惕；将银行理财视为中等风险配置，占比控制在可承受损失范围内。