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一、A股市场

指数表现，沪指上涨0.59%，深成指上涨0.83%，创业板指上涨1.35%。4056只个股上涨，1127只个股下跌，上涨居多。今日成交额总计1.51万亿，较上个交易日缩量584亿。

今日是半年度收官日，从市场表现来看，主要股指普涨为主，沪指上半年涨2.76%，北证50指数大涨39.45%，一度突破历史新高。

板块方面，游戏大涨，国家新闻出版署公布的2025年6月份游戏审批信息，158款新游获批，数量创今年单月新高，为游戏股走高提供政策支持。军工上涨，北约军费提升至GDP 5%、93阅兵预期催化。信创上涨，政务信创替代政策加速落地。

二、港股市场

恒指下跌0.87%，国企指数下跌0.96%，恒生科技指数下跌0.72%。921只个股上涨，914只个股下跌。南下资金方面，今日净买入52.20亿港元。

板块方面，新消费引领复苏，国潮品牌（泡泡玛特、名创优品）海外扩张加速，收入占比提升至20%。此外，港股通创新药止跌上涨，国家医保局将召开发布会，介绍《支持创新药高质量发展的若干措施》，技术面看，持续验证20日均线支撑的有效性。

三、核心影响因素分析

国务院常务会议强调加快突破关键核心技术，推动科技自立自强，提振了市场对科技板块的信心，利好相关板块如半导体、光刻胶等。

全球经济形势，近期全球经济增长存在不确定性，投资者对风险资产的偏好有所下降，资金有从新兴市场撤离的迹象，对港股市场形成一定压力。

6月份，综合PMI产出指数为50.7%，比上月上升0.3个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张有所加快。

四、市场展望+复盘

6月30日市场在科技突破与政策预期共振下延续结构性行情，重点关注中报预增、国产替代及政策催化明确的细分领域，需关注外部流动性收紧与业绩暴雷风险。

A股：短期关注政策催化+ 业绩预增，中长期布局低估值高股息。港股市场，聚焦金融创新+ 困境反转（内房、生物科技），同时关注美联储政策波动风险。

风险提示：地缘冲突升级、海外通胀反复、国内复苏不及预期。

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