1 朱子谦分析上周市场走势。

朱子谦回顾了上周全球金融市场表现，指出以色列和伊朗停火协议提升风险偏好，A股在券商板块带动下上涨他提到上证指数突破前期高点，可能继续上行，但需关注未来20天贸易谈判对市场的影响他认为当前多头周期或延续至7月中旬，建议投资者保持积极态度，并指出券商板块是近期行情的关键因素。

2 券商板块近期反弹空间较大。

朱子谦分析了券商板块近期表现，指出其受市场普涨带动后进入横盘轮动，去年9月至11月跌幅近40%，近期因虚拟交易牌照等利好已基本收复失地，目前处于去年11月水平，仍有上行空间同时，军工、计算机等科技成长板块表现活跃外部环境方面，中东局势缓和及美联储降息预期前置推动全球风险偏好提升，A股、港股放量反弹，科技股带动美股创新高黄金价格回落至3300美元以下，建议分批买入，若跌破3200美元可加仓。

3 黄金与美元走势关联性较强。

朱子谦分析了黄金与美元走势的关联性，指出美元走弱、人民币走强及美债利率走低的趋势他提到市场关注中东和俄乌地缘政治博弈及全球债务风险，并指出90天关税暂缓期即将结束，市场等待新的关税细则变化他还讨论了抢出口现象及窗口期关闭后的市场需求情况，建议关注中美PMI数据和美国对外态度变化最后，他对下半年行情表示乐观，前提是特朗普不再制造意外。

4 1.

军工板块受阅兵预期影响上涨。

5 1.下半年基本面改善预期下板块值得关注。

朱子谦分析了计算机和算力板块受美股带动上涨，尤其是光模块和PCD表现突出金融加IT板块大幅提升带动计算机板块走强上周前三天涨势良好，周四周五出现分化，银行板块明显下跌他认为银行下跌是加速上涨后的回归，红利类资产不适合动量交易国内降息环境下资金涌入高分红板块，银行股受益，中证银行指数去年涨34%，今年涨13%，两年累计47%。

6 保险公司高配权益资产接近上限。

朱子谦分析了保险公司高风险资产配置比例接近30%上限的情况，认为这并非银行股大跌的主因他通过华夏投顾的"红色火箭"小程序展示了中证银行指数当前估值处于历史极高水平，但指出险资仍是红利资产的主要买家，因其追求稳定收益的特性上周中国人保股东大会提及将继续增配高分红股票，印证了险资作为增量资金主力对红利资产的偏好。

7 险资持续增配红利资产。

朱子谦分析了险资增配红利资产的原因，主要是现金收益率下行压力下，红利资产股息率较高且公允价值波动不计入损益，对保险机构具有吸引力他认为在宏观环境未明显改善前，险资配置红利资产的趋势不会改变，短期扰动不影响长期趋势此外，他提到沪深交易所将风险警示股票涨跌幅限制由5%调整至10%。

8 ST股票涨跌幅调整影响中性。

朱子谦分析了ST股票涨跌幅从5%回调到10%的影响，认为这有利于市场自主定价，但整体中性，不算明显利好或利空他提到这可能预示未来A股与国际接轨的趋势，但短期内变化不大。