6月30日，中证军工指数（399967.SZ），高开走强，截至9:45，上涨2.86%。同期，上证指数上涨0.12%。

【国际军贸影响】2025 年 1-5 月中国军贸出口额同比增长 23%，无人机、卫星通信设备成主要增长点，印巴冲突、印尼评估采购中国歼 - 10 战机等事件，显示我国军贸规模有望持续扩大，为军工企业带来增量业务。

【政策动态】首部国家安全白皮书发布，国务院发布《新时代的中国国家安全》，强调“总体国家安全观”，涵盖军事、科技、网络等多领域，强化国防建设必要性。

【机构观点】中信证券认为，全球军费开支增长以及我国军贸发展，有望使军工企业迎来业绩与估值的双重修复，当前是军工板块 “内需 + 外需” 共振的战略机遇窗口期。

消息面上，美伊关系紧张有进一步催化迹象，短期为军工板块走强提供了额外刺激；历史上看，参考2019年阅兵行情，在消息曝光后走出主升浪，但事件落地前即转入兑现逻辑，注意把握交易节奏；中长期来看，仍需关注军贸订单持续落地带来的行业基本面改善趋势。

#沪指创年内新高！两市成交额激增至1.6万亿##掀涨停潮！军工板块王者归来##AI算力需求高景气 产业链股持续活跃#

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