#机构：券商迎上涨契机 当前估值适中#
【本周回顾】
本周A股市场呈现先抑后扬的强势拉升格局，中东局势意外转向成为最大催化剂。截至周五收盘，上证指数收于3424.23点，较上周上涨1.91%；深证成指收于10378.55点，周涨幅3.74%；创业板指收于2124.34点，周涨幅5.69%。全周成交量呈现稳步放量态势，周一成交1.15万亿元，周二、周三连续放量至1.44万亿和1.64万亿元，周四、周五回落至1.62万亿和1.58万亿元。行业方面，证券、软件服务、通信设备等板块轮动活跃，旅游、船舶、军工等主题表现突出，而石油、造纸等传统行业相对承压。概念方面，数字货币、军贸概念、CPO、减速器等科技创新主题领涨，可燃冰、页岩气等地缘相关板块回落。
【市场观点】
本周市场最大特征是完成"突破确认"，中东局势48小时内从全面升级逆转至达成停火协议，驱动避险情绪消退，全球风险偏好回升触发增量资金回流A股，连续两日放量中阳终结前期"笼子行情"。指数成功突破3413-3439压力区且回踩获有效支撑，彰显充沛多头动能。我们认为，当前强势格局未变，但多空博弈升温，市场再度来到了“信与不信”的终极选择，我们坚持顺势而为，积极配置符合低位+低估值+强预期的相关板块（如：泛科技/军工/金融/资源品），而前期涨幅过高的新消费、创新药难有超额收益。行情延续性核心锚定量能与赚钱效应双引擎——成交维持放大则拓展空间，反之回归震荡。突破后空间关键观测点：1）机构资金的增量规模；2）赚钱效应激活市场跟随意愿。技术面指数将直面3489-3509周线三重强压区，如有效突破则剑指3674前高；若压力区久攻不破，则围绕3380点-3509点构筑新震荡平台去消耗上方筹码。操作需摒弃犹豫，信号明确时果断出击。
【关于指数预判】
【突破攻势】：有效攻克3489点-3509点压力带后，挑战3674点，核心观察量能持续放大（理想路径）；
【平台整固】：若压力区久攻不破，则围绕3380点-3509点构筑新震荡平台（中性路径）；
【回归中枢】：跌破3413则重回3324-3413中枢震荡（概率极低，因6.24放量绝非散户所为）。
最理想状态:指数直面3489-3509点周线三重强压区，经过几天的拉锯有效突破这20点关键地带,然后挑战去年3674高点。
较为中庸的走势：以6.24日为新行情发启日计算，市场上攻拿不下3489点-3509点一带的压力，然后构筑一个新的平台震荡周期，那可能会围绕3380点-3509点做来回震荡
最差的走势：就是突破无效，重新回到3324点-3413点的中枢维持震荡
目前来看，最差走势的可能性极低，因为6.24的量能并非是散户的增量资金，一定是机构或者神秘资金的量能，所以这里如果要被埋掉，也没必要发动攻击了，当然，黑天鹅另说，最理想的走势大家就盯着成交量就好，有量就有希望，而且进入到7月，政策窗口或者说产业革新值得期待，而中庸的走势是相对比较符合理性判断的，毕竟3489点-3509点的压力确实不小，可能需要持续的放量且至1.8万亿的量能可能才能完全把筹码化解，所以走中庸的走势也不意外，所以我说现在说鱼尾行情的或者说新行情开启的都不算错，关键在于你信什么。
【技术角度】
从技术形态看，本周市场走出了教科书式的放量突破形态。指数连续两日放量中阳，有效突破前期压力区间，回踩过程中获得强力支撑，多头格局基本确立。
关键压力位分析：
- 近期压力：3464-3489点区间
- 核心压力：3489-3509点周线三重强压区
- 终极目标：3674点去年高位
支撑位分析：
- 第一支撑：3413点（突破确认位）
- 第二支撑：3380点（平台底部）
- 重要支撑：3324点（前期中枢）
【周一盘面，怎么看？】
从技术角度来看，周五的回落并没有改变强势突破的格局，只是市场在回落过程中迎来了关键博弈周期，我认为无论市场如何分歧，量能始终是这轮突破行情的重中之重，只要量能在，就有希望，且盘中就有可能出现转折，周一参考波动区间，上证指数上方第一压力位3464点，第二压力位3489点；下方第一支撑位3415点，第二支撑3408点。
【2025.6.27周五操作】
1.万家人工智能混合C 加仓8万
2.永赢半导体产业智选混合C 加仓8万
3.天弘中证软件服务指数C 加仓8万
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年6月29日
【资产概况】
- 总资产：3,693,355.37元
- 余额宝：2,072,765.12元（占总资产56.11%）
- 基金持仓：1,620,590.25元（占总资产43.87%）
【基金持仓明细】
1. 永赢半导体产业智选混合C（+3.68%）
持仓金额：781,802.43元
占总资产比例：21.16%
占基金持仓比例：48.24%
对应题材：光刻机+半导体设备
2. 宝盈国证证券龙头指数C（+2.85%）
持仓金额：246,851.00元
占总资产比例：6.68%
占基金持仓比例：15.23%
对应题材：证券
3. 万家人工智能混合C（+2.64%）
持仓金额：408,447.33元
占总资产比例：11.06%
占基金持仓比例：25.20%
对应题材：人工智能（偏硬件）
4. 天弘中证软件服务指数C（+3.49%）
持仓金额：183,489.49元
占总资产比例：4.97%
占基金持仓比例：11.32%
对应题材：软件服务
【仓位配置】
- 基金总仓位：43.87%
- 现金比例：56.11%
$宝盈国证证券龙头指数发起A(OTCFUND|015859)$
$宝盈国证证券龙头指数发起C(OTCFUND|015860)$
$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
