空军现代化建设加速，隐身战机、无人机等新型装备进入批量列装阶段。航空发动机、航电系统、复合材料等高壁垒子行业迎来订单释放期。关注整机制造商及核心配套企业的产能爬坡与业绩兑现节奏。

国际供应链不确定性增强，军用级芯片、射频器件等关键部件国产化率快速提升。军工电子在雷达、通信、制导等系统中占比不断提高。关注具备自主知识产权、产品迭代能力强的电子元器件厂商。

国家推动低轨卫星组网计划，带动火箭发射、卫星平台、地面终端设备全产业链发展。商业航天企业逐步参与国家重大项目，形成“国家队 民营队”协同格局。投资机会集中在发射服务、星间通信、遥感应用等环节。

现代战争向信息化、智能化转型，推动军队对数据安全、战场感知、联合作战系统的投入增加。相关软硬件厂商在信息安全防护、作战模拟训练等领域具备较强竞争力。关注具备、客户粘性强、研发投入高的科技型企业。

海军主战舰艇（如驱逐舰、两栖攻击舰）换代加快，带动大型造船企业获得稳定订单。民用造船市场景气度回升，lng运输船、海上风电安装船等高端船型订单饱满。关注具备总装能力的龙头造船企业及其上游配套体系。