智能汽车正从技术探索阶段迈入规模化落地阶段，消费者对智能化、电动化产品的认可度显著提升。产业链上游如电池、电控系统、智能驾驶等领域迎来新一轮资本开支扩张周期。未来智能汽车将成为ai、物联网和能源管理的集成平台，具备长期成长空间。

ai底层技术（如大模型、边缘计算）正在实现实质性突破，推动产业链景气度上行。算力需求激增带动cpo光模块、数据中心等相关领域的投资热潮。未来3-5年将是ai基础设施投资高峰期，具备真实应用场景的企业将率先受益。

港股科技指数内部呈现分化，消费电子和智能硬件龙头表现优于整体板块。中证港股通科技指数因权重股结构偏向终端厂商，在波动中更具反弹动能。建议采用“精选赛道 动态配置”策略应对盈利兑现节奏及政策环境变化。

近期板块调整主要源于情绪扰动，部分优质标的估值已进入合理区间。全球临床合作持续推进，国产创新药出海虽遇短期阻力，但国际化趋势未改。当前是布局具备差异化管线、现金流稳定的biotech企业的较好时机。

银行、石油石化等传统行业中具备稳定分红能力的企业展现出较强抗风险能力。高股息策略不仅提供稳定现金流，还能有效降低组合波动率。若宏观经济增速放缓，红利资产有望继续跑赢大盘，适合作为组合打底资产配置。

促消费政策持续出台叠加居民收入预期改善，消费板块有望迎来温和复苏。新消费领域（如智能家电、美妆个护、商业零售）受益于年轻群体偏好转变。消费复苏节奏可能偏缓，但方向明确，建议关注品牌力强、渠道优势明显的细分赛道。