大家好，我是赛道观察家，欢迎来到每周的热门板块回顾栏目。

一、【行业回顾】

本周三大指数表现：

本周涨幅前三行业:

本周跌幅前三行业：

二、【深度拆解】

（一）核心推手三重奏

政策变量：国泰君安国际正式获批提供虚拟资产交易服务为中资券商首家，大白话来说，获得虚拟币牌照，对券商有新增流量，盈利空间让市场浮想联翩，行情狂飙。不过还是要说两点，其一是后续牌照将大批量开放，平均营收来看是有限的，其二是持有券商的宿命是等牛市，更应该关注的是情绪风向标属性。

产业裂变：2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南出炉，首度纳入商保创新药目录。同时有个国内创新药公司，传闻把中国销售团队解散，主要是卖给美村更赚钱，两个关键词，创新药出海确实更赚钱，国内市场空间还很大。

资金博弈：A股的交易量，上周1.3万亿左右，本周交易量上涨到1.5万亿规模，市场表现也是强劲，沪指强势突破3400压力位。虽然沪指接连两天盘整，但能量持续保持，说明市场还是较乐观的。

（二）暗线追踪

水利板块震荡走强：国办发布关于全面推进江河保护治理的意见，推进防洪水库建设，加快推进蓄滞洪区建设；到2035年现代化流域防洪减灾体系基本完善。这种政策驱动的行情，而且不是热点板块，历史来看，往往是结构性行情，可以提前埋伏，但追高还是悠着点，容易挂旗。

南下资金：本周交易净流入分别为78.95亿、25.89亿、95.74亿、52.86亿、30.38亿，总计净买入283.81亿港元。看图话说，不仅持续每日净流入，而且接近三百亿规模，太给力了。南下资金是关注港股很重要的一个风向标，持续关注。

三、【技术面】别被K线晃了眼

看图说话，还是以A股大盘指数的沪指为例，本周整体行情比较强势。三连阳顺利突破年内新高，主要是中东降温和券商异动驱动。不过昨天小幅下跌，是年内新高后部分资金获利出局；今天是沪指下跌，主要还是银行股的拖累，深成指和创指以及领先指标（小盘股）依旧持续活跃。从技术面来看，K线站上5日均线上方，同时交易量的活跃，接下来重点关注能不能突破3500大关。

四、【后市推演】

（一）事件驱动型机会：小米新车YU7，3分钟20万订单，太强了，超出市场预期。同时小米SU7，月销售4万左右，市场预测年销量接近百万，上一波恒科也是小米带头冲锋。不过今天股价冲高回落，主要是国内喜欢预期落地，冲高出货风气影响，短期市场是情绪投票机，长期是价值的称重机，期待接下来大卖，带领恒科再次冲锋。

（二）长线价值：港股通创新药指数。当前指数市盈率为32.57倍，分别处在历史的百分位，近一年的34.83%，近三年的30.08%。同时BD出海活跃，行业盈利改善。左手估值，右手盈利，此外政策频频助力，长期看好不改。

五、【本周关键词】

1、沪指突破年内新高：咱们可以做好两手准备，其一是对低位的板块继续持有，其二是对情绪高爆发的板块，咱们跟随市场顺势而为。说明军工往基本面这个方向演绎，本质是制造业，咱们是制造业强国，接下来的订单，我是乐观的，长期看好。不过大逻辑行情的演绎，并不是一朝一夕，如果还在关注军工的朋友，重点要关注接下来军工的出口订单数量。详情可以看这篇《沪指突破年内新高后回调，“624行情”有啥值得关注？》

2、保险频频走强：详情可以看我们的好朋友数据派这篇《沪指突破3400，保险自低点涨幅是沪指两倍？ 》。保险，不仅有高股息属性，而且对比银行来看，存在补涨空间。此外，底仓持仓来看，配置大量股权，当行情回暖，爆发很大。作为组合防御选手，长期看好，珍惜现在的定投时机。

六、【本周灵魂拷问】

沪指三连阳突破3400大关，不过突破新高后回调，接下来是往3500冲锋，还是上演相同剧本？欢迎大家来评论区留言，咱们评论区见。

#每日信息前沿##YU7三分钟大定20万台！小米ADR暴涨##AI算力需求高景气 产业链股持续活跃##机构：券商迎上涨契机 当前估值适中##掀涨停潮！军工板块王者归来#

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