随着行情的演绎，近期市场分歧是有所加大的，当前A股是迎来“经济复苏+利率下行+存款搬家”的三重驱动，上证指数突破3400点，这标志着当前A股阶段性进入一轮新的结构性机会，新一轮上涨空间有望打开。而当前政策环境已形成"宏观宽松+产业赋能+制度护航"的三维支撑体系，为A股开启中长期牛市奠定基础。
今年以来，央行不断通过降准降息释放的万亿级流动性，正在从银行间市场向资本市场渗透。低利率环境不仅降低企业融资成本，更推动居民储蓄通过理财、基金等渠道向权益市场迁徙，形成资金面良性循环。
同时，国家对AI、量子科技、人形机器人等前沿领域的战略定位，配合专项再贷款等工具，实质性地提升科技企业估值天花板。政策背书下的技术突破（如国产GPU量产）正在重构全球产业链话语权，吸引外资持续增配中国核心资产。
另外，注册制配套改革优化市场生态，险资/汇金等长线资金入场构建"市场稳定器"，退市新规加速劣质企业出清。这种"良币驱逐劣币"的机制，使优质上市公司获得流动性溢价。
在风险层面，针对地产链风险，通过专项债收购存量房等创新工具实现软着陆。面对外部关税压力，中美阶段性共识缓解短期冲击。政策层展现的危机应对能力，显著提升市场风险偏好。
当前A股正处于"政策底—市场底—盈利底"传导的关键窗口，在当前经济复苏与政策红利双重驱动下，我国A股正迎来新一轮机遇。随着制造业PMI回暖与工业企业利润改善，科技产业作为经济转型升级的核心引擎，其战略价值正获得市场重新审视。我们会重点关注相关“专精特新”的科技行业，挖掘出真正“小而美”的优秀公司，享受在经济复苏下的时代红利。
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