我们对新能源车产业链一直保持着高度关注，在本月初，工信部等五部门发布《关于开展2025年新能源汽车下乡活动的通知》，组织开展2025年新能源汽车下乡活动，紧接着在上周，2025新能源汽车下乡首站活动在江苏如皋启动，下乡车型增至124款，首次突破百款。同时根据近期新华社的报道，消费品以旧换新加力扩围政策没有变化，补贴资金使用进度符合预期，后续还将有1380亿元中央资金在三、四季度分批有序下达。新能源汽车下乡活动与以旧换新、县域充换电设施补短板等政策加强协同，并随着中央资金陆续到位，部分暂停以旧换新的地区重启，国内乘用车市场销量在补贴支撑下有望维持增长态势。
此次五部门联合推动下乡活动，明确落实车购税减免、以旧换新补贴及县域充换电设施补短板政策，构建“购车优惠+用能支持+服务保障”一体化促销方案；同时，中央财政1380亿元专项资金分批下达，重点支持消费端补贴和充电基建，进一步强化政策托底效应。这种多层次政策协同，将有效刺激我国三四线城市及农村市场消费需求，在一二线城市整体维持稳定增长的情况下，开拓下沉市场有望打开新的增长点。这里的重点是需要激发下沉市场的需求，本次政策的优化就很好去落实这一点，比如说新能源汽车下乡活动覆盖124款车型，包括微型车、SUV、商用车等多品类，价格横跨5万至30万元区间，精准匹配乡村用户货运、家用及多功能出行场景。另外，特斯拉等高端品牌首次入选，反映消费升级趋势，叠加“线上+线下”服务闭环模式，破解偏远地区信息壁垒，推动需求从城市向乡村转移。
总的来说，国家对于刺激新能源车消费的政策，保持着积极态度，也持续给出具备吸引力的政策。新能源汽车板块在政策强力护航、下沉市场增量爆发及配套生态完善驱动下，预计在新的一轮增长周期中能有明显的表现。
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