霍尔木兹海峡承担全球约20%的石油运输量，一旦受阻将直接冲击全球能源供应链。国际油价可能在短期内剧烈波动，布伦特原油价格存在突破高位的风险。天然气等替代能源也可能受到连带影响，尤其是液化天然气（lng）运输路径受限时。

若航道中断，油轮需绕行非洲好望角，航程大幅延长，燃油和时间成本上升。干散货、集装箱运输也将受到连锁影响，全球运费指数（如vlcc-tce、bdi）可能出现阶段性上涨。航空货运、铁路运输等替代方式可能迎来阶段性需求增长，推动相关基础设施投资。

地缘政治紧张局势通常会增强市场对黄金等贵金属的配置需求。黄金作为传统避险资产，在不确定性加剧时期表现出较强的抗跌性和相对收益能力。白银虽也具备一定避险属性，但其工业用途更广泛，价格波动可能更大。

化肥、农药、农机燃料等农资高度依赖能源价格，油价上涨将抬高种植成本。农产品运输与加工成本同步上升，进一步推高终端食品价格。对进口依赖度高的国家而言，粮食供应链稳定性面临挑战，本地化农业技术发展将加速。

能源类上市公司（如油气开采企业）股价可能获得支撑；而对经济周期敏感的消费、科技类股票则可能因避险情绪升温而承压。公用事业、消费必需品、红利股等防御性板块在动荡期表现相对稳健。港股及a股中具备海外资源布局的能源企业可能成为资金关注重点。

地缘冲突初期往往带动国债等避险资产价格上涨，债券市场短期表现优于权益市场。若油价持续攀升，可能推高全球通胀预期，对实际利率构成上行压力，限制债券市场的涨幅。“固收 ”类产品在震荡市中更具配置价值，通过适度权益增厚收益，在控制回撤的同时提升综合回报。