在收益率上行空间受限的背景下，信用债尤其是优质城投债与产业债的票息优势更加明显。对于稳健型资金而言，具备相对安全边际和稳定收益的高评级信用债成为更具吸引力的配置方向。

随着“新型电力系统建设”首批试点启动，风光储一体化项目加速推进，新能源产业链迎来新的增长契机。光伏组件、储能设备及电网智能化等细分领域景气度持续回升，叠加前期估值调整充分，板块整体修复动力增强。

围绕碳达峰、碳中和目标，绿色能源转型持续推进，相关基础设施投资与技术革新带来长期结构性机会。尤其在政策支持加码、技术成本下降的双重推动下，清洁能源及相关配套产业具备持续成长潜力。

ai发展仍以算力基础设施建设为主导，数据中心、芯片、云计算等环节将持续受益。工信部推动ai赋能工业革命，释放政策红利信号。中长期看，ai应用层（如智能制造、智慧医疗）将逐步打开成长空间，形成结构性投资机会。

在通胀预期回落、美联储加息周期接近尾声背景下，黄金短期避险属性有所弱化。但地缘政治风险、货币宽松预期仍构成支撑，金价预计维持震荡格局。黄金作为战略配置资产的地位未变，适合在组合中作为防御性工具持有。

农产品价格受极端天气、库存水平及进口政策影响波动加大。种业周期底部逐渐明朗，叠加政策扶持和技术突破，未来景气度有望回升。养殖链则受猪周期下行拖累，盈利承压，板块内部呈现明显分化。