#热点磕学家集合！#
大家好，昨天的市场继续非常强势，拉出了第三根放量阳线，“三根阳线改变信仰”，所以昨天的市场情绪明显得到了提振。上证指数已经突破了3450点，创下了年内新高，其他很多宽基指数距离今年年内高点还是有不小距离。
但是集体突破了从去年10月8号以来震荡三个季度的下跌通道或者箱体震荡通道。绝大部分宽基指数中线走势出现了逆转，所以我们觉得从交易角度对这个行情肯定需要高看一眼，后面无论是真突破还是假突破，单纯从交易视角看这个位置，都是有积极参与的必要的。市场量能昨天继续放大，放大到1.6万亿以上，增加了将近2000亿，指数明显超预期，而且越来越明显地呈现出指数行情的特点，就是板块的进攻性。
上午指数主动进攻，但到10点多时有一波抛压，显示资金还有一些犹豫。但随着下午非银板块的崛起，市场马上又被点燃了。非银从年初到现在和别的板块比起来，还是偏滞涨的，筹码也比较干净，之前传的这个公募业绩比较基准引发的调仓效应，非银其实也是受益的。昨天下午最直接的催化剂就是香港发放了虚拟资产交易牌照给一家券商，其实是一个传统券商，加上了一个非常有想象力的新业务，整体港股这边的券商就开始爆发，然后再带动A股券商和整体市场。
总结上涨原因，昨天我们大致都点到过了。最近几天我们看到沪深300、上证50等ETF同步放量，我们觉得是主力资金有一定的引导性，在关键点位如去年的924，今年的4月7号之后，动作有明确的指向性。主力资金在指数震荡区间上沿收敛后，在相对关键点位引导市场突破。
这背后可能有我们还不知道的新叙事，但从目前信息看，有可能是配合前天盘后发的金融支持消费发文，就是对整个资本市场的定位发生了非常重要的变化。这一波主力资金操盘水平非常高，从4月7号之后的一系列操作已经体现出来。这次出手快、准、狠，达到快速引导预期的效果。
往后看，如果指数不快速缩量的话，从现在到6月底，指数基本没有太大担忧。后面的阻力位是3500点，就是去年十一二月份形成的阶段性高点，这个位置阻力不算特别大。当然要突破3500，还需要量能进一步放大，可能要放大到1.7~1.8万亿。现在有很多声音把这波行情跟去年924、或者20年7月份那波行情作比较，我觉得现在可能还稍微早了一点。无论这次突破是趋势性突破还是假突破，从盘面看，我们要尊重市场，从交易的角度看，是具备交易价值的。
就算后面重新回到震荡区间，是指突破后形成的震荡区间，即使指数有横盘整理期，结构性行情不会缺乏。回顾20年7月份突破后，也有横盘震荡阶段，在那个阶段茅指数表现强劲，是一波非常强的结构性行情。21年初也是，突破后回到震荡区间。但是后面宁组合，新能源这块也有非常强的爆发。
所以后面就算指数没有快速地冲击3400点或去年10月8号高点，市场还是会有明显且可观的交易机会的，所以这个位置我们对指数冲关不去做一个强判断。但是我们能判断的是现在这个位置风险不大，而且后续结构性的机会值得重视。整体看7月份是值得布局的，很可能是指数搭台、成长唱戏，聚焦产业趋势和有强趋势的主题机会。
从机构仓位看，大部分机构前期较谨慎，仓位不算很高。昨天可能有些机构被迫加仓，回补仓位后，还是有机构踏空。如果后面真的有行情，我觉得机构这边还是有增量资金继续提供子弹的。
行业板块观点
板块方面，昨天更明显呈现进攻结构，领涨的是非银，逻辑刚才讲过。军工昨天表现非常强，对93阅兵的催化在持续发酵。计算机里表现强的是金融科技和稳定币主题。昨天涨的几个方向都是牛市属性强的方向，就是我们常说的牛市利器，对情绪有比较明显的带动作用。从题材看，基本聚焦金融方面，包括金融科技、券商、稳定币等等都非常活跃。
继续往后看，活跃资金方向如果维持牛市预期的话，几个方向昨天也大致点到过，一个是跟指数共振的方向，或者说强势突破的方向，最明显的是非银、券商。目前最强主题方向是固态电池，军工也算。如果后面金融一波冲完，资金外溢可能选择军工，像昨天演绎的这样。这几个方向7月份是有机会的重点板块。
第二个方向是支撑位有反转向上动力或回补的方向，比较有代表性的就是半导体。这个昨天也提到过，包括AI、机器人方向，因为他们之前处于下降通道，最近反弹突破下降趋势线压制，有比较明确的反转向上的补涨机会。整体看大盘易涨难跌，从结构性角度看机会是更大的。
建议关注方向
在这个位置上给大家建议的话，如果说过去两天大家有追仓位，我觉得问题也不大。即使有回调，也回调不深，后面还是有机会，即使没有指数机会，也有结构性机会。此时方向选择比较重要，推荐方向还是刚刚提到的，一个是与指数共振的非银、军工、固态电池等方向，另一个是低位有补涨空间的半导体和AI等。
发车规划
从组合角度，最近两天也在跟着市场涨，这个位置发车可能略有尴尬。仓位方面，之前说过，这一波预判确实比较困难，这几个点的仓位对组合影响并不大。后续有突破后回踩机会，可以考虑适当提升仓位，同时选择好时机发车。当然这个时点我的观点是，结构可能非常重要，甚至比仓位更重要，我们还是要把组合调到刚刚提到的现阶段相对有利的方向上去。
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