昨日A股三大股指涨超1%，截至收盘，沪指涨1.04%，创年内新高；深成指涨1.72%；创业板指涨3.11%；科创50指数涨1.73%。全市场成交额1.64万亿元，较上个交易日放量1914亿。

盘面上，整体市场热点集中在金融、军工、计算机等方向，个股涨多跌少。创业板50指数表现较强主要为地缘政治、政策、流动性回暖、行业事件等因素共同作用的结果。

地缘政治层面，以伊停火协议缓解避险情绪

伊朗最高国家安全委员会发表声明，宣布与“以色列及其支持者”停火。美国总统特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示以色列和伊朗已同意全面停火，双方停火将于美国东部时间24日零时开始。该消息显著降低市场避险需求，资金加速回流高风险资产，科技板块与创业板受益显著，军工板块作为情绪指标同步反弹，或强化市场上涨动能。

流动性方面，美联储释放一定的宽松预期

近期美联储主席鲍威尔在国会证词中表示，美联储目前处于有利位置，能够耐心等待，待对经济走向有更清晰的判断后再考虑调整货币政策立场。但他不排除关税对通胀的影响可能没有预期大，不排除提前降息的可能。鲍威尔的表态或短期提振市场风险偏好。此外近期海外股市上涨及中美贸易缓和余波，或加速资金外溢流入新兴成长股市场，若外资持续流入，则科创板、创业板等对流动性相对敏感的成长板块或弹性更大。

政策与消息面，进一步推动中长期资金入市

近期央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》提出，夯实宏观经济基础，稳定消费预期。加大实体经济支持力度，强化金融与财政、产业等政策协同联动。实施好货币政策，加强逆周期和跨周期调节，综合运用准备金、再贷款再贴现、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕，持续推动社会综合融资成本下降。实施好财政政策，更好发挥消费在畅通国民经济循环、拉动经济增长中的积极作用。健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。

行业表现方面

券商、金融科技方向表现突出。稳定币消息密集释放，2025年6月25日，国泰君安国际最新获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务，以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。短期看，牌照稀缺性或有望推高头部券商估值；中长期有望驱动券商以香港为支点，切入“跨境清算、代币化证券、稳定币发行三大万亿赛道”，并带动非银产业链技术商与支付机构共享红利。（风险提示：个股仅供行业基本面说明，非个股推荐。）

此外，宁德时代等创业板50权重股受益于固态电池产业化进程加速。作为下一代动力电池核心技术，固态电池凭借能量密度高（解决续航瓶颈）、安全性强（抑制热失控）的优势，已实现半固态电池量产。尽管全固态电池当前成本较高（约为液态电池 2-3 倍），但技术突破与产业化降本有望推动其在 2030 年成为高端市场主流，相关企业或将迎来估值重塑机遇。（风险提示：个股仅供行业基本面说明，非个股推荐。）

展望后市，短期维度，关注事件催化、中报业绩兑现度。投资者需跟踪7月中报预告业绩兑现度，若权重股盈利增速超预期，叠加政策落地与地缘稳定，创业板或延续强势。风险因素包括地缘冲突反复可能引发的避险情绪升温. 

中长期视角，关注产业趋势。AI、新能源、医药等赛道长期成长逻辑或相对明确，创业板50指数当前估值PE-TTM约31倍，低于近5年历史中枢（约37倍），或仍有估值修复空间，关注创业板投资机会的投资者可以关注国泰创业板50ETF联接基金（A类：023371、C类：023372），分享新经济发展红利。$国泰创业板50ETF发起联接A(OTCFUND|023371)$ $国泰创业板50ETF发起联接C(OTCFUND|023372)$

数据来源：Wind 

国泰创业板50指数ETF联接基金A成立于2025/3/13，基金经理朱碧莹，业绩比较基准为：创业板50指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险。 

风险提示：本材料由国泰基金管理有限公司提供。本材料观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，材料观点仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。

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