【事件】 

今日股指震荡上行，券商、国防军工板块受政策利好刺激大幅上涨，最终创业板指上涨3.11%，沪深 300 指数上涨 1.44%，上证指数上涨 1.04%，并创出年内新高。板块方面，非银金融上涨 4.46%，国防军工、计算机涨幅靠前（数据来源：wind，行业分类标准：申万一级行业）。

【事件分析】

6 月 24 日，国泰君安国际正式获香港证监会批准，成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商，服务覆盖提供虚拟资产交易服务、在虚拟资产交易服务过程中提供意见，以及发行、分销包括场外衍生品在内的虚拟资产相关产品。这是 2021 年央行等十部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》禁止虚拟货币相关业务以来，首次有国资券商正式入场虚拟货币行业，信号意义十分明显，金融创新周期或已来临；

根据国务院新闻发布会，9 月 3 日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80 周年及阅兵活动。本次阅兵式参阅装备均为国产现役主战装备，通过传统武器和新域新质力量相结合的方式，在展示新一代传统武器装备的基础上，亮相无人智能、水下作战、网电攻防、超导声速等新域新质力量，对于军工板块产生明显的刺激。

【中欧观点】

中东局势快速缓和、全球投资者偏乐观的交易情绪带动本周国际市场短期走强，但关税与增长的不确定性仍未见明显进展，且国内行业高频数据迟迟未现市场所预期的改善，市场可能正在反应短期因海外风险的消退而再次出现趋势性机会；

市场对多数潜在变化已做出充分计价，包括对世界经济预期的一致性以及国际资本的流向变化，但全球偏乐观的交易情绪背后仍积聚大量不确定性。当预期逐渐走向一致，同时预期和基本面仍未能充分吻合时，一致预期将步入长尾阶段，需留意下半年市场潜在波动率提升的风险。

考虑到国内强政策预期，亚太新兴市场在弱美元及国际资金关注下更好的流动性环境，国内权益资产将可能在下半年跑赢海外市场，板块选择上，我们相对看好股息率稳定的红利股以及科技板块中更加细分的科技成长，两者组成的细化杠铃策略具有一定抗震荡属性；偏内需的金融周期，我们认为在抗击全球不确定时存在更好的基本面稳定性，以及具有一定的政策持续扶持带来的板块正向预期。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。