聊几句市场的热点哈。
1、权益，聊聊中国巴菲特，10年后终于解套的故事......
昨天，我们提到，港股IPO的提速，不构成港股牛市终结的原因，这种提法本身就有点本末倒置，我想，还是有很多小伙伴，能够听进去这个逻辑的。
下图，可以看到，和2020-2021年，恒生科技一枝独秀的大牛市相比，今年，恒生指数和恒生国企指数，年内收益双双跑赢，这里面，其实体现的，就是我们反复提及的，低利率周期、险资松绑周期、港股部分行业供给错位周期，共同提供的阿尔法。
上周五，我们提到，近期还看好港股非银板块的机会，今天港股非银ETF（513750，C份额 $广发中证港股通非银ETF发起式联接C(OTCFUND|020501)$），大涨3.5%左右，在港股领跑，昨天还冲进了1.5亿的资金，比港股医药板块还猛，算上周一的涨幅，本周已经涨了6个点了。
逻辑的话，没变化，可以在《保险行业的一条大新闻》里找到，核心是四块，一是寿险龙头集中化，二是港股非银本身的低估值、高股息特性，三是保险作为牛市第二旗手受益于港股整体的走强，三是港股IPO加速后，港交所和龙头券商受益。
今天，还有一个很好玩的消息，我贴一下，下图，说，雅戈尔，就是做衬衫西服的那个公司，公告出手了中信股份（港股）、中信银行（港股）等的股票，累计卖出超过40亿。
很多人在股评吧里，给雅戈尔点赞，称其为中国的伯克希尔哈撒韦，是中国真正的巴菲特，一家做实业的公司，靠炒股赚了大钱——2024年度，雅戈尔一共27亿多的净利润，其中投资板块收益超过22亿，占比接近80%，这不是股神是什么？
但说实话，他家的“炒股”水平，确实没那么神乎其神，我看了一下，上面图片里提到的几个公司，其大头，主要拿的是中信股份，从2014年开始买入，2015年打满仓位，成本大概10-11块左右，然后......就被套在了上一轮牛市的最高点......整整10年......股价一度跌到了不到3块。
峰值一共买了100多亿，持续是浮亏的状态，截止去年末，公允价值部分还浮亏了30多亿。
而这轮开始卖，主要就是因为，中信股份、中信银行，这些港股金融板块，持续上涨，开始解套了，上图应该比较清晰。
不过，雅戈尔的案例，有两点，是对我们有启发的。
其一，其长期持有，而中信股份这几年，股息率持续提升（过去5年，都在6-8%之间），累计分红收益，应该在50个点以上了，所以，这笔投资，不算亏钱，只不过，算上机会成本，确实也没赚钱。
其二，雅戈尔战略转型还是比较彻底的，我看了一下他们的2024年报，明确提出，完全退出房地产市场，下图。这也是我们反复强调的，相对于地产，中长期来看，到了拥抱优质股权的新时代了。
2、跟投建议。
今天，表韭全球，主理人有发车，大家可以在京东金融，搜索关键字，表韭，看到发车的具体理由和信息。
我就不贴了。
就聊这么多。
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$广发中证港股通非银ETF发起式联接A(OTCFUND|020500)$ $广发中证港股通非银ETF(OTCFUND|513750)$
