大家好，我是国泰基金梁杏。

最近有很多投资者朋友想知道，下半年要如何进行资产配置，今天我和大家一起聊聊。

我们先回顾一下今年年初的建议。

年初的时候，我们判断市场是震荡上行，因为知道特朗普政府会上台，会在关税上面搞事情，当然也没有想到特朗普政府会搞出超过100%的关税来。

我们的判断是上证综指年线继续收红的概率较大，因为我们之前判断2024年也是上证综指收红，我们当时对A股资产的建议是宽基加人工智能加科技加红利，其他资产比如港股、美股、商品、债券也都建议配上。

如果要说现在的建议和之前有什么变化？

其实也没有太大的变化，总体的思路还是一样的，但是我们会把人工智能的标的做一些调整，原来是上游的半导体设备，现在或可调整成科创综指。

还有红利我们也做了升级，是红利国企加现金流。

其他资产方面，大家可以考虑都配置。港股可以配港股科技、美股可以配标普500、商品可以配黄金基金。

债券方面，我们把债券调整成了十年国债，年初的时候收益率下的特别快，所以我们就放了一个短久期的国债，但现在债市有所调整，所以我们觉得十年国债还是更均衡，配置价值要更强一些。

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