周末中东局势加剧，大家都担心A股又要交jun费了，但没想到今天权益市场异常坚挺，A股这边，5000多只个股里头，80%的上涨；而近1000只权益ETF里，90%的上涨，只有食品饮料板块，跌幅相对较大，在0.5%以上。
其实，用几张图，就能大致刻画一下，今天市场反弹的动能。
第一张图，看恒生指数和布伦特原油的日内走势图，基本是反向的关系，也就是油价下跌，股指上涨。
简单解释一下，黄金和原油期货，你可以简单理解为，在交易日，全球范围来看，都是接近24小时交易的品种，其中亚盘的时间段，悉尼因为是最早看到太阳升起的，所以最早开盘，夏令时是北京时间6点开始交易，下图，简单示意一下，这就意味着，在A股和港股开盘之前，其实黄金和油价，已经交易了接近三个多小时了，虽然亚盘的交易量比较清淡，但这也是实实在在的为中东局势定价的结果。
从结果来看，在股市开盘前，黄金转跌，而原油则开盘后跳水3个点以上，这也就意味着，对于伊方可能封锁海峡的消息，大家都没太当回事，避险情绪有限，因此，今天亚太地区的股市，整体，都是低开高走的局面，包括下午欧洲开盘后，也一度翻红，而美股期货，也已经翻红。
因此，第一张图，可以这么理解——不管各类媒体渲染的多么夸张，但资产价格不太会骗人，原油和黄金的走势，给了投资风险资产的人，充分的信心，这是今天最主要的一条主线。
第二张图，开盘之后，第一波上涨，来自半导体芯片板块，下图是日内A股的热点分布图，主要原因，是周五晚上老美那边传出来的一个利空。
背景是这样的，2022年的时候，老美禁止向我们出口光刻机、刻蚀机等芯片制造设备，但给了韩国的三星、SK海力士，以及台积电豁免权（相当于给盟友的特权），允许它们在大陆的工厂，继续使用老美设备，无需额外审批。
但是，上周五晚上爆出来，老美商务bu计划取消这些豁免权，未来需要逐个审批。
那么，逻辑推演后就很清晰，利好国内的国产替代概念，首当其冲，就是我们之前提到过的，半导体设备ETF（159516），这也是表韭量化在国产替代方向里配置的品种（配的场外联接基金 019633），可以看到，开盘就是一路上冲，半小时就冲到了最高点，这是带动A股今天反弹的第一波动能。
当然，反过来看，能量守恒，国产替代上涨的同时，那么，对三星、SK海力士，以及台积电，就不是什么好消息了，因此，前两者相关的韩国半导体板块今天大幅低开，而台湾加权指数，今天收盘跌1.4%，在亚太地区垫底，因为台积电在指数里占比接近1/3，而台积电日内跌了3.3%，几乎贡献了一大半的跌幅。
第三张图，下面这个，恒生指数和创业板的日内走势对比，可以看到，开盘阶段，A股低开，而港股开盘跌幅更大一点，后续半导体板块带动创业板先反弹了一波，但中午又下去了；而恒生指数，则是震荡着一路上行，最后下午，带着A股一起起来了。
我们看南下资金走势的话，可以看到，下图，南下资金今日加仓接近80亿，这是6月以来，南下资金净买入最多的一天，换句话说，南下持续稳定的加仓，对今日A+H的反弹，也功不可没——下午，港股创新药接力，领涨全市场，而泡泡玛特也是日内反弹6个点，热度又被带了起来。
市场，大概就是这么个情况，总结来说。
第一，开盘前的黄金和原油，反映全球市场避险情绪不浓，给多头很大的信心，整体今天全球股市，都走的低开高走的戏码。
第二，上午第一波反弹，来自周末的利空消息，对芯片半导体等国产替代板块的助攻，也使得A股的计算机板块领涨，而韩国、台湾地区股市，属于结构性受伤的一方。
第三，南下资金单日净买入，创6月新高，带动港股日内持续走强，点燃市场信心，也使得港股前期活跃的创新药、新消费板块，再度大反弹。
但是，今晚要注意，伊方把老美的基地给干了，短线黄金拉升，日内转涨了。
以上，是对今日市场的一些观察，供大家参考。
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