6月23日，中证军工指数（399967.SZ），震荡走强，收盘上涨1.66%。同期，上证指数上涨0.65%。

 【中东局势】美村对伊方三处关键核设施进行打击，投掷了六枚钻地弹用于袭击多核设施，还向伊方其他核设施发 30 枚 “战斧” 导弹。这一地缘冲突事件加剧了国际局势动荡，使得国防军工板块再度上涨。

【业绩改善】中国2025年国防预算连续五年增速超7%，重点投向新域新质作战力量（如无人机、低空经济、商业航天）。机构预计，随着“十四五”收官临近，军方订单加速释放，主机厂及配套企业业绩有望改善。

【机构观点】申万宏源表示，外部地缘政治变化不断促发军工关注度，提升军工行业整体估值，且军工二季度业绩初步预期逐渐落地，部分白马股有望触底反转；叠加十五五规划逐步推动，叠加抗日战争胜利80周年庆祝活动，我们认为军工后续将逐渐上涨，推荐六月份为最佳关注时点。

军工板块短期热度提升，主要是地缘冲突与政策红利共振，叠加业绩修复预期。机构认为，部分白马股有望触底反转，行业业绩将逐渐上涨，可以关注订单兑现与估值匹配度，把握结构性机会。

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