6月23日早盘，A股油气股延续强势，科力股份涨超10%，山东墨龙、通源石油、准油股份、贝肯能源、中曼石油等多股高开。招商南油、宁波海运、兴通股份竞价涨停。不过，上述板块在开盘后不久都呈现出冲高回落势头。
数据来源：Choice
霍尔木兹海峡被誉为“中东油库的总阀门”，连接了东部的阿曼湾和西部的波斯湾，是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道，全球约三分之一的海运原油贸易都要途经霍尔木兹海峡。如果运输出现重大中断，在需求刚性的情况下，全球原油供给大幅下跌，油价可能飙升，全球原油或天然气市场或遭受冲击。
地缘冲突造成原油运输风险提升。根据光大证券数据，2025年至今，全球约11%的海运贸易量经由霍尔木兹海峡，其中包括34%的海运石油出口、30%的液化石油气出口、20%的液化天然气贸易、18%的化学品贸易和7%的汽车贸易，若伊朗关闭海峡出口，将对全球原油贸易产生破坏性影响。
对石油而言，霍尔木兹海峡的替代方案非常有限。伊朗是石油输出国组织（OPEC）的重要成员国，其石油产量在全球石油市场中占有举足轻重的地位。如果运输通道封锁，导致伊朗每天110万桶的石油出口完全中断，布伦特原油价格可能飙升至120美元/桶，全球原油或天然气市场或遭受冲击。从短期来看，市场对供应中断的担忧情绪会迅速升温，恐慌性买入操作可能会推动油价快速上涨，油价大概率会维持在高位波动。
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从长期角度来看，这次事件可能会重塑全球石油市场的供应格局。如果伊朗采取报复行动，导致中东地区局势进一步动荡，那么石油产量的恢复将面临巨大挑战。一方面，其他产油国可能会加大开采力度来填补部分供应缺口，油价可能会持续在高位，甚至大幅飙升。另一方面，各国也会加快寻找替代能源的步伐，像新能源、可再生能源等领域可能会迎来更多的投资和发展机会。
大家可以持续关注伊以冲突最近进展，抓住油气、黄金等资产的布局机会。
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