创新药行业正处于政策支持、技术突破和国际化出海的多重驱动下，迎来预期修复。技术创新（如adc、xdc、小核酸等）和ai辅助研发为中国创新药企业提供了全球竞争力。未来一年半内，预计70%-80%的创新药企业将实现盈利，行业进入商业化加速阶段。

消费行业在总量增长放缓的背景下，旅游服务消费、兴趣消费等细分领域展现出较强韧性。科技与消费的深度融合是未来发展的核心方向，例如ai设计ip、数字化供应链等创新模式。政策扶持下，企业通过科技赋能实现商业模式的升级和效率提升。

港股市场在经历估值修复后，需关注中长期矛盾，包括中美经济政策和大国博弈的影响。新消费企业通过科技赋能和场景创新，逐步打破传统消费边界，提供更高成长性。动态资产配置是捕捉港股市场二阶机遇的关键策略。

医药科技领域具备长期成长潜力，尤其是在技术创新和全球化布局的背景下。随着更多创新药企实现从研发到商业化的闭环，行业盈利模式将更加清晰。行业估值有望逐步修复，吸引国内外资本的关注。

通过qdii基金布局港股、a股及中概股，形成跨市场的多元化组合，有效分散单一市场风险。在全球经济不确定性增加的背景下，灵活调整仓位以规避系统性风险。降低美股仓位，转向港股与东南亚市场是当前的优化策略。

新消费行业在全球范围内展现出强劲增长潜力，尤其是在z世代主导的“悦己主义”趋势下。精神需求和个性化消费成为主要驱动力，健康生活和智能穿戴设备等领域发展空间巨大。新消费公司大多处于成长中早期阶段，未来仍有较大上行空间。

医药板块在过去四年经历大幅下跌，目前估值水平处于相对底部，市场关注度回升。医保政策对first-in-class产品的支持力度加大，创新药医保渗透率有望从个位数提升至30%。老龄化和消费升级趋势推动医药行业迎来布局良机。

科创板医药股因研发投入高、ai 医疗技术融合强，具有较强的行业贝塔属性。科创板医药企业平均研发费用较高，表明其在技术创新和产品开发方面具有显著优势。在医药行情中，科创板医药股表现出更强的爆发力。

全球化背景下，消费行业正在从实用性向情绪价值和个性化转变。新兴市场（尤其是亚洲市场）成为全球消费增长的重要动力源。港股消费龙头企业的海外业务表现尤为突出，展现出较强的成长性。

通过消费细分领域的分散投资，降低单一行业风险。跨境配置对冲单一市场波动，优化回撤控制能力尤为重要。在港股波动加剧的背景下，通过提高换手率和波段操作捕捉复苏机会并减少下行风险。