1、 美国介入伊以冲突的概率大幅下降？从哪里看出来的？
2、 银行板块新高，但机构继续流出？
3、 如果不想看资讯，可直接跳至第二节，有结论+今日观点。
一、 今天值得注意的9条信息
PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息：市场整体交易萎缩，资金入场意愿低迷。
原文佐证：
市场总成交额 (T/O) 为6863亿人民币，较前一日下降15%。
A股市场整体呈现缩量态势，半日成交额较昨日大幅减少近1200亿。
简短解读： 在全球避险背景下，成交量萎缩是双重谨慎的体现，追高风险被急剧放大。
2. 核心信息：指数表现分化，资金从成长股流向大盘蓝筹股避险。
原文佐证：
上证50 (大盘股) 上涨0.46%，而创业板指 (成长股) 下跌0.56%。
截至午盘，上证指数微涨，而创业板指下跌0.56%。
简短解读： 这已非普通轮动，而是全球避险情绪的直接投射，资金正涌入少数“安全岛”。
3. 核心信息：央行货币政策保持定力，短期内无强刺激预期。
原文佐证：
中国人民银行公布最新LPR利率，1年期和5年期均与上月持平。
简短解读： 政策定力虽提供稳定，但也意味着市场无法期待央行立即出手对冲外部风险。
4. 核心信息：银行板块成为市场“避风港”，获得资金持续追捧并创下新高。
原文佐证：
银行股保持韧性。
浦发银行、农业银行等多只银行股盘中再创历史新高。
简短解读： 外部冲突将银行的“避险”属性推向极致，使其从“不错的选择”变为“必选项”。
5. 核心信息：机构对银行股的看法存在分歧。
原文佐证：
报告一方面说银行股有韧性，另一方面却说在资金流向上是银行的“卖方”。
简短解读： 区域冲突将使“避险买盘”暂时压倒“交易卖盘”，短期内更有利于银行股维持强势。
6. 核心信息：保险股获得机构明确买入。
原文佐证：
高盛明确表示是保险公司的买家。
中国平安等内险股在A股和港股均有明显涨幅。
简短解读： 与银行一样，保险的防御价值因外部冲突而强化，成为资金另一个核心避风港。
7. 核心信息：光伏板块因“减产”消息短线暴涨，但或是机构出货良机。
原文佐证：
光伏板块“疯涨”，但高盛在近期上涨后认为这是“更好的卖方”。
光伏设备板块受“三季度将迎更大力度减产”消息刺激而领涨。
简短解读： 在全球风险偏好收缩时，这种投机性板块容易被优先抛售。
8. 核心信息：机构正在利用白酒反弹卖出核心品种，茅台终端价格疲软是警示。
原文佐证：
高盛明确表示，在贵州茅台上仍是“一个可观的卖方”。
今日飞天茅台散瓶价格已跌至1900元。
简短解读： 外部风险加剧了内部基本面的疲软，使得机构的卖出逻辑更加坚决。
9. 核心信息：科技板块内部出现分化，机构已开始布局半导体和手机产业链。
原文佐证：TMT板块整体在休整，但高盛明确表示是“智能手机供应商、半导体”的买家。
简短解读： 全球避险情绪将延缓这类成长股的启动，机构“买入”更像是长期布局，非短期看涨信号。
PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
二、 我的今日观点
聊一下港股/A股市场：
1、 今天主要是对昨天市场避险走势的暂时修整。因为美股昨晚休市，市场暂时缺少明确方向指引。
2、 影响市场情绪的核心因素是特朗普对介入伊以冲突的决定。昨天说要最快24小时介入、可能本周末做出决定。但今天早上的最新情况是推迟到2周内做出决定。能看出他的犹豫。不介入对市场来说，是好事。
3、 在介入决定推迟后，全球最大预测网站Polymarket，相关赔率迅速下降。用户可以在Polymarket上对各类真实世界事件的结果进行投机和交易，它反映的赔率背后是有真金白银驱动的，与分析师口说写文字不一样，有更高参考价值。目前资金认为介入概率大幅下降（从69%降到37%）。
4、 银行板块的分歧还在继续。高盛的交易台客户连续第二天流出，但盘面上显然有别的资金在流入。如果无法判断谁更聪明，就看谁的力量更强吧。今天避险情绪胜出，银行涨，所以红利板块，没有问题。
———— 关于港股策略 ————
资金在等美股开盘提供方向。
今天A股和H股的波动都非常小，没有太多值得判断的。
因此，先跟踪之前的趋势（进入调整周期），
等新的因素对盘面造成实质影响再做进一步打算吧。
今天是观察日。
——以下是：股市消费记录——
中国资产：
1. 港股通科技30：保持在舱，今日未动。
2. 东证红利低波：保持在舱，今日未动。
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中国消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$
$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$
$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$
$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$
$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$
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