上周海外不确定性有所降温，具体来看，第一是美国5月 CPI温和上行，美联储6月议息会议或维持利率不变但年内降息预期升温，叠加中美在伦敦达成关税调整、技术贸易等领域的框架协议，海外政策环境边际改善，市场风险偏好有所回升。在此背景下，科技板块迎来修复契机。

首先，从拥挤度、滚动收益差、成交占比、日历效应等各项指标来看，近期科技板块的位置已自底部抬升，整体上处于高性价比区间；其次，近期科技板块技术与产业事件催化不断，比如苹果WWDC大会发布 AI 功能更新、华为开发者大会将推出昇腾 AI 云服务与盘古大模型迭代等，AI算力等细分领域情绪不断升温；再次，是政策发力提供加持，深圳综改试点升级，将围绕建设国家新一代人工智能创新发展试验区，推动人工智能发展。中办、国办发文支持深交所吸纳港股上市企业，探索人工智能医疗设备准入，为相关板块带来政策红利。

综上因素叠加作用下，我们建议可关注短期科技板块的修复窗口。中长期来看，我国将科技创新作为国家发展战略的核心，在 5G、人工智能、新能源等领域持续出台鼓励政策，为科技企业发展创造良好政策环境，从行业发展态势上，科技行业创新依旧活跃。

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